Titrisation

Découvrez la titrisation : transformation de créances en titres négociables, rôle des banques, véhicules ad hoc et risques pour la surveillance.

Définition de la rétention des titres de titrisation : objectifs prudentiels, partage des risques et obligations des banques initiatrices.

Découvrez la structure de titrisation, le rôle du SPV, les Credit Linked Notes, les tranches de risque et les risques de concentration.

Définition de la titrisation et de l’emprunt basé sur des titres : recours accru aux marchés financiers plutôt qu’aux crédits bancaires.

Définition des Residential Mortgage Backed Securities (RMBS), segment de la titrisation regroupant des prêts hypothécaires résidentiels.

Découvrez la définition de la crise des CDO, terme journalistique désignant la crise des subprimes apparue à l’été 2007 et liée aux turbulences financières.

Définition de la titrisation traditionnelle : tranches de risque, paiements liés aux prêts sous-jacents et rôle de la subordination.

Définition du marché de la titrisation : titres concernés, aléa moral, crise des subprimes, réglementation prudentielle et soutien aux États-Unis.

Découvrez la titrisation du chiffre d'affaires : une forme de financement par titres adossés aux créances, surtout répandue en Grande-Bretagne.

Définition de la titrisation en valeur réelle : transfert de créances, tranches de risque, vente en bloc et effets sur les bilans bancaires.

Définition de la titrisation d’un seul originateur : un pool de crédits provenant d’une seule banque initiatrice et ses différences avec le multi-seller scheme.

Définition de la titrisation de la valeur intrinsèque : transfert des risques d’un portefeuille d’assurance-vie et calcul de l’embedded value.

Découvrez la définition de la cession de créance, ses conditions et ses liens avec l’affacturage, la subrogation et la titrisation.

Définition des revenus nets d'intérêts : différence entre intérêts perçus et payés, traitement IFRS et contexte des titrisations.

Définition de l’entité à vocation spéciale (SPV/SSPE), distinction avec le conduit, rôle dans la titrisation et données sur les structures ad hoc.

Définition de l’entité ad hoc limitée selon les US GAAP : transfert de créances hypothécaires, consolidation et controverses liées aux subprimes.

Définition de la consolidation des entités ad hoc, des règles de contrôle et des risques liés aux véhicules de titrisation bancaires.

Découvrez les rôles du personnel de l’entité ad hoc : juriste, vendeur, arrangeur et fiduciaire dans une opération de titrisation.

Définition des titres adossés à des créances : instruments de dette donnant droit à des paiements issus de créances titrisées.

Définition des prêts au logement titrisés (RMBS), titres adossés à des actifs liés aux prêts immobiliers et à la titrisation.

Découvrez le principe de la cascade en titrisation : priorité des paiements, absorption des défauts et rôle des tranches senior, mezzanine et junior.

Définition du risque de confusion en finance : mélange d’actifs détenus par des tiers avec une masse d’insolvabilité et difficultés de séparation.

Définition de l’« art de l’emballage » : des prêts sans valeur sont reconditionnés en titres présentés comme des placements de qualité supérieure.

Découvrez la définition d’une société à but spécial d’assurance, son rôle dans la couverture des risques et ses liens avec la titrisation.

Définition des titres adossés à des actifs, leur rôle dans la titrisation, les risques associés et l’évolution de l’évaluation après la crise financière.

Définition de l’absorption des pertes dans la titrisation : rôle des tranches, ordre de prise en charge des pertes et risques associés.

Découvrez la définition d’underwriter : prise ferme, évaluation des risques, titrisation, assurance et financement des émissions.

Définition des prêts aux entreprises titrisés et des CDO : fonctionnement, risques, liquidité et rôle des structures ad hoc dans la zone euro.

Définition du soutien implicite en titrisation : achats de titres par une banque ou un fonds pour prévenir une forte baisse de leur valeur.

Définition de la tranche en finance : émission partielle, catégories de parts, niveaux de risque et taux d’intérêt dans la titrisation.

Définition de l’épaisseur de la tranche en titrisation : répartition du pool de créances entre tranches de première perte, mezzanine et senior.

Découvrez la définition de True-Sales-Initiative (TSI), segment de la titrisation lancé par les banques allemandes en avril 2003.

Découvrez le sukuk, instrument de finance islamique adossé à un actif, avec échéance fixée et rendement lié aux profits plutôt qu’à un intérêt.

Découvrez les principales causes de la crise des subprimes : titrisation, risques financiers, incitations bancaires, crédit immobilier et taux bas.

Définition de sponsor en finance : sponsoring sportif, association d’image et rôle dans la titrisation, avec exemples et renvois associés.

Définition de la franchise en assurance, en titrisation et dans le remboursement des médicaments, avec ses principaux emplois financiers.

Définition de l’agent de service dans les fonds communs et la titrisation, avec ses relations avec l’initiateur, le fiduciaire et l’investisseur.

Définition du Single Master Liquidity Conduit : fonds bancaire destiné à racheter des titres garantis par des créances de qualité.

Définition du profil de risque bancaire selon Bâle II : portefeuille, risques de crédit, répartition, prêts non performants, gestion et titrisation.

Définition du transfert de risque, notamment des risques de crédit, et rappel de leur déplacement potentiel vers d’autres secteurs financiers.

Définition du mélange des rôles bancaire : pourquoi les acteurs des marchés financiers alternent entre achat et vente, notamment lors de la titrisation.

Définition de l’option de rachat en titrisation, ses conditions d’exercice et les exigences des autorités de surveillance.

Découvrez l’effet de retour en finance : risques de titrisation réintégrés au bilan, transfert des risques et perte de confiance des entreprises.

Définition de la clause de retransfert en titrisation : restitution de titres défaillants, aléa moral et effets possibles sur le risque financier.

Définition de l’ajustement de la notation et de la migration de notation dans la titrisation, avec leurs effets sur les risques et les fonds propres.

Découvrez la définition du crédit immobilier, les prêts hypothécaires prime et subprime, ainsi que leur titrisation depuis la crise de 2007.

Définition des actifs de référence dans les dérivés de crédit : types de créances regroupées en pools et liens avec la titrisation.

Définition du registre de refinancement allemand : rôle du RefiRegV et protection des droits de l’émetteur dans les transactions True-Sale.

Définition financière du repackaging : transfert de risques à des tiers par une banque, principalement au moyen de la titrisation.

Découvrez le risque idiosyncratique, propre à une entreprise ou une créance, et pourquoi la diversification réduit ce risque sans supprimer les risques…