Titrisation

Découvrez la stratégie originate-to-distribute : vente de créances, titrisation, rôle des conduits et conséquences de la crise des subprimes.

Définition d’initiateur en finance : rôle de la banque originatrice, création d’entités ad hoc et liens avec la titrisation des créances.

Définition des Mortgage Backed Securities (MBS), titres adossés à des prêts hypothécaires, avec références réglementaires et financières.

Définition d’une société à but spécial (SPE), de son rôle dans les opérations hors bilan et de ses liens avec la titrisation.

Définition de l’approche mark-to-model : estimation théorique de la valeur d’un titre selon les IFRS lorsque les prix de marché sont indisponibles ou irréels.

Définition de la stratégie KVV : création, titrisation et vente de crédits par tranches à des investisseurs sur le marché financier.

Définition des titres de crédit-bail titrisés (ELBS) : transformation de créances de crédit-bail en titres vendus à des investisseurs.

Découvrez la définition du Leveraged Loan, ses taux d’intérêt, ses covenants, la syndication bancaire et la titrisation des prêts.

Définition de la facilité de trésorerie : ligne de crédit, rôle dans la titrisation et règles prudentielles applicables.

Découvrez l’expression « valeurs en l’air », son origine dans la crise des subprimes et l’exemple de la titrisation de prêts immobiliers risqués.

Définition du transfert de risque de crédit (CRT), son rôle dans les prêts LBO et les titrisations, ainsi que son évolution après la crise des subprimes.

Définition du risque de concentration bancaire, ses formes, ses limites prudentielles et les moyens de l’atténuer, notamment par la titrisation.

Définition du crédit en économie et en banque : prêts, engagements, solvabilité, dettes, statistiques bancaires et titrisation.

Définition du crédit non transférable : prêt conservé par la banque, impossibilité de cession ou de titrisation et intérêt généralement plus élevé.

Définition du crédit sans recours : garantie limitée à l’actif financé, absence de responsabilité personnelle et risques pour les prêteurs.

Définition de la cession de crédit en Allemagne, règles d’information des clients et références à la BaFin et à la jurisprudence.

Définition des pertes de crédit : prêts non remboursés, couverture des risques par titrisation et dérivés, et surveillance par les banques centrales.

Définition de l’amélioration du crédit : procédure et accord visant à réduire le risque de défaillance et à améliorer la notation d’un titre.

Analyse du fiasco des cartes de crédit aux États-Unis en 2008 : dettes massives, titrisation des créances et pertes pour les investisseurs.

Découvrez la définition d’un initiateur en finance : entreprise créant une société à objet unique pour émettre des titres adossés à des actifs.

Découvrez la définition de l’insourcing, ses usages bancaires, ses liens avec la titrisation et les raisons du rapatriement d’activités externalisées.

Définition d’une banque intermédiaire : établissement financier spécialisé dans les dérivés de crédit et les opérations de titrisation.

Découvrez le Home Mortgage Disclosure Act (HMDA), loi américaine de 1975 sur la collecte des données de crédit immobilier et ses effets.

La thèse de Diamond explique pourquoi les banques surveillent les débiteurs à moindre coût et expose la critique fondamentale de la titrisation.

Découvrez la définition de la bad bank, son rôle dans la gestion des actifs toxiques et ses répercussions sur les finances publiques.

Définition du postulat du retour à l’origine, apparu après la crise des subprimes, et de ses effets sur la consolidation des entités ad hoc.

Définition d’une institution financière non bancaire, entreprise distincte d’une banque ou d’une assurance mais contribuant au circuit financier.

Définition de la tranche mezzanine en titrisation true-sale : rang intermédiaire entre tranche senior et tranche equity dans la cascade des paiements.

Découvrez les principales formes de vente de crédits : transaction synthétique, séparation, cession, true sale et sous-participation.

Définition du volume de crédit, son calcul à partir des bilans bancaires et les difficultés liées à la titrisation en valeur réelle.

Découvrez la définition de la ligne de crédit, son fonctionnement, son traitement au bilan et les règles applicables aux crédits irrévocables.

Définition de l’information asymétrique en finance : effets sur les marchés, les assurances, les titrisations et la réglementation financière.

Définition d’un fonds ABS, investi en titres garantis par des créances, et rappel des pertes sensibles subies durant la crise des subprimes.