Dangers liés aux circonstances dans une seule entreprise. Ce risque peut être réduit par une diversification appropriée des investissements (the risk that is firm specific and can be diversified through holding a portfolio of shares). – Dans le contexte des titres de titrisation, on parle du risque lié à la créance de l’initiateur sur un emprunteur individuel, par exemple une hypothèque. En regroupant une catégorie de créances de même nature dans un pool – dans l’exemple, tous les crédits hypothécaires de l’initiateur -, cette forme de risque devrait être fortement réduite en raison du grand nombre de montants de prêts, en général relativement faibles. – Le risque systématique et le risque systémique demeurent toutefois. La chute des prix de l’immobilier résidentiel et la perte de confiance dans les collateralised debt obligations qui en a résulté ont montré, lors de la crise des subprimes, que même des portefeuilles bien diversifiés peuvent subir une très forte perte de valeur. – Voir le Bulletin mensuel de la BCE de février 2008, p. 93 (la minimisation du risque idiosyncratique n’exclut pas le risque de marché).
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
Adresse électronique : info@jung-stilling-gesellschaft.de
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https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/
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Durchschnittliche Lagerdauer
Die durchschnittliche Verweildauer von Waren im Lager abschätzen.
Variablen: LD Lagerdauer in Tagen; LU Lagerumschlagshäufigkeit.
Anwendung: Für Logistik-, Bestands- und Kapitalbindungsanalysen.