Crise des subprimes

Découvrez les principales causes de la crise des subprimes : titrisation, risques financiers, incitations bancaires, crédit immobilier et taux bas.

Découvrez la définition de la crise des CDO, terme journalistique désignant la crise des subprimes apparue à l’été 2007 et liée aux turbulences financières.

Découvrez ce qu’est le crédit hypothécaire 2/28, son fonctionnement aux États-Unis et son rôle dans la crise des subprimes de 2007.

Découvrez comment les véhicules ad hoc, conduits ABCP et SIV se refinancent, ainsi que les risques révélés par la crise des subprimes.

Présentation de la WestLB, banque régionale de Rhénanie-du-Nord-Westphalie, de ses pertes internationales, de son sauvetage public et de sa liquidation.

Définition du risque de volatilité : variation défavorable du prix d’un actif au moment de sa vente et pertes potentielles pour l’investisseur.

Découvrez pourquoi l’hypothèse Wall Street-Main Street est contestée par les défaillances du marché, l’asymétrie d’information et le problème d’agence.

Définition du marché de la titrisation : titres concernés, aléa moral, crise des subprimes, réglementation prudentielle et soutien aux États-Unis.

Définition de l’« art de l’emballage » : des prêts sans valeur sont reconditionnés en titres présentés comme des placements de qualité supérieure.

Découvrez l’effet de sous-marin en finance : comment des risques externalisés réapparaissent soudainement, notamment lors de la crise des subprimes.

Définition du soutien implicite en titrisation : achats de titres par une banque ou un fonds pour prévenir une forte baisse de leur valeur.

Découvrez la Term Auction Facility (TAF), une procédure de la Réserve fédérale américaine pour injecter des liquidités pendant la crise des subprimes.

Découvrez pourquoi les activités bancaires comportent toujours des risques et comment des dangers sous-estimés peuvent menacer le système financier.

Définition de la réintermédiation et du rachat d’urgence de titres en souffrance par les banques pour préserver leur réputation.

Découvrez le principe de rendement-risque : pourquoi un rendement élevé implique généralement un risque accru sur les marchés financiers.

Découvrez la définition de l’excédent de réserves, son lien avec la BCE et les réserves obligatoires au début de la crise des subprimes.

Définition de l’assurance de portefeuille, mécanismes de protection, risques de titrisation et pertes liées à la crise des subprimes.

Découvrez la stratégie originate-to-distribute : vente de créances, titrisation, rôle des conduits et conséquences de la crise des subprimes.

Définition du Mortgage Equity Withdrawal (MEW) : retrait de capitaux immobiliers, refinancement hypothécaire et rôle dans la crise des subprimes.

Définition de l’hypothèse d’efficacité du marché financier, remise en question par la crise des subprimes et les difficultés de vente de certains produits.

Définition de Master-Conduit, projet de société de défaisance lié à la crise des subprimes et destiné à absorber certains titres structurés.

Analyse de la faillite de Lehman Brothers en 2008, de ses conséquences sur la crise financière mondiale et des faiblesses de la surveillance prudentielle.

Définition du coup de fouet en cas de crise : comment une crise favorise l’adoption rapide de mesures législatives et administratives radicales.

Définition de la consolidation en finance et banque : regroupement comptable, maîtrise des risques, réduction des coûts et réformes structurelles.

Le report d'information sur les pertes favorise les rumeurs, fragilise la confiance et peut assécher le marché financier, comme lors de la crise des subprimes.

Définition de la banque d’investissement aux États-Unis, de son rôle sur les marchés des capitaux et de son implication dans la crise des subprimes.

Découvrez la définition de « jingle mail », une pratique immobilière américaine liée aux prêts hypothécaires et à la crise des subprimes.

Découvrez le Home Mortgage Disclosure Act (HMDA), loi américaine de 1975 sur la collecte des données de crédit immobilier et ses effets.

Définition du prêt immobilier supplémentaire, un emprunt adossé à un bien déjà financé par hypothèque, surtout pratiqué aux États-Unis avant la crise des…

Analyse de la faillite d’IndyMac en 2008 : ruée bancaire, prêts irresponsables, rôle de la FDIC et débat sur la surveillance bancaire.

Définition du Home Equity Loan, prêt garanti par un bien immobilier déjà financé, et analyse de son rôle dans la crise des subprimes.

Définition du risque de contrepartie sur les marchés financiers : insolvabilité, défaut de règlement et risque de liquidité après la crise des subprimes.

Définition de la créance contaminée, terme issu de la crise des subprimes pour désigner une position à très forte probabilité de défaut.

Découvrez le rôle de la Financial Crisis Inquiry Commission, créée aux États-Unis en 2009 pour enquêter sur les causes de la crise financière.

Découvrez la définition de l’alchimie financière, terme moqueur né après la crise des subprimes pour désigner la transformation de produits financiers.

Découvrez le rôle de la Deutsche Industriekreditbank, filiale de la KfW, et les difficultés rencontrées lors de la crise des subprimes en 2007.

Définition du Credit Enhancement : garanties, amélioration de la notation et réduction des intérêts dans la titrisation, notamment après la crise des subprimes.

Définition du CDS au carré, produit financier fondé sur d'autres CDS, et analyse de ses risques, de sa complexité et de son rôle avant la crise des subprimes.

Analyse de la nationalisation de Bradford & Bingley pendant la crise des subprimes et du transfert de ses agences et dépôts à Santander.

Découvrez la faillite de Bear Stearns en 2008, le soutien de la Réserve fédérale, son rachat par JP Morgan Chase et ses liens avec Lehman Brothers.

Découvrez ce que sont les ABS-CDO, leurs risques de gestion et les raisons de la forte baisse de leurs ventes après la crise des subprimes.

Définition du délai d’attente et du délai de report dans le crédit, ainsi que leur rôle dans les prêts immobiliers et la crise des subprimes.

Découvrez le sens de « fallen angels » en finance : émetteurs défaillants, obligations devenues risquées et origine théologique du terme.

Définition du système d’incitation dans la finance, exemples de mauvaises incitations et conséquences des rémunérations axées sur le court terme.

Définition d’un fonds ABS, investi en titres garantis par des créances, et rappel des pertes sensibles subies durant la crise des subprimes.

Définition de tailleur de certificats : produits structurés conçus pour privilégier la commission du vendeur, avec des risques difficiles à percevoir.

Définition de l’entité ad hoc limitée selon les US GAAP : transfert de créances hypothécaires, consolidation et controverses liées aux subprimes.

Définition de la Variable Interest Entity (VIE), entité ad hoc réglementée aux États-Unis, et enjeux liés aux normes GAAP, IFRS et à la crise des subprimes.

Découvrez la relation perte-prêt, une règle empirique de la crise des subprimes sur l’impact des pertes bancaires sur les nouveaux prêts.

Définition des entreprises subventionnées par le gouvernement aux États-Unis : Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae et autres GSE.