Consolidation (consolidation ; stengthening)

réalisation de conditions normales d’offre et de demande après des périodes de conditions de marché exceptionnelles. – L’intégration dans le bilan d’entreprises qui sont sous l’influence dominante de la société de rapport, c’est-à-dire elle qui établit le bilan (the results obtained on balance sheet when the accounts of a parent company and its subsidiaries are combined to mirror the financial position and operating results of the group as if it operated as a single entity). – En règle générale, on a longtemps considéré – même selon les IFRS – qu’il n’y avait qu’une majorité de droits de vote (voting control). Les banques n’étaient donc pas tenues de consolider leurs sociétés à finalité spécifique, bien que l’initiateur assumât en fin de compte le risque de liquidité et d’insolvabilité du conduit par le biais de différentes voies – et surtout, dans le cadre du rehaussement de crédit, par le biais d’engagements de crédit irrévocables. – Ce n’est qu’à l’occasion de la crise des subprimes que ces défauts sont soudain apparus de manière criante. Les sociétés à finalité spécifique ont dû recourir aux facilités lorsque les ventes de titres garantis par des actifs ont augmenté. Cela a mis certaines banques d’origine en difficulté et a contraint les banques centrales à fournir des liquidités dans le cadre d’actions spéciales afin d’éviter l’assèchement total du marché des prêts à court terme. – Le regroupement de processus ou d’activités au sein d’une banque dans le but principal de réduire les coûts fixes. Les principaux moyens pour y parvenir sont les fusions et acquisitions, l’externalisation et l’internalisation, la coopération entre banques et la rationalisation au sein d’un établissement. – En ce qui concerne les membres de la zone euro réticents aux réformes, la consolidation signifie les réformes structurelles nécessaires pour retrouver l’équilibre macroéconomique dans leur propre pays et ne pas mettre en danger l’union monétaire. – Voir Délocalisation d’activités, bilan, centre d’appel, attestation d’équité, assainissement du marché, bancaire, critère de droit de vote. – Voir Bulletin mensuel de la BCE de novembre 2007, p. 18 et suivantes (impact de la crise des subprimes ; aperçus), Bulletin mensuel de la BCE de décembre 2007, p. 32 et suivantes (gestion de la liquidité par la politique de réserves obligatoires pendant la crise des subprimes), p. 45 et suivantes (enquête sur les opérations de crédit dans le contexte de la crise des subprimes ; aperçus), Bulletin mensuel de la BCE de janvier 2008, p. 16 et suivantes (aides en liquidités de la BCE), Bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank de janvier 2014, p. 21 et suivantes, p. 48 et suivantes (consolidation dans les États périphériques de l’UEM).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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