Finančni produkti, s katerimi se ne trguje na borzi, ampak se poravnavajo dvostransko med trgovcem in kupcem, predvsem pa hedge skladi. – Slabosti te oblike trgovanja so predvsem: – obseg transakcij in cene ostajajo skrite, – proces oblikovanja cen ni pregleden, – ni nadzora trga kot na borzi, – vsebina tveganja vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje, ostaja večinoma neznana in – v primeru nepričakovanih izkrivljanj cen na finančnem trgu trgovanje na prostem trgu nenadoma usahne, kar se je že večkrat jasno pokazalo, nazadnje pa v času pretresov, povezanih s hipotekarno krizo. – To je zato, ker hedge skladi nenehno zbirajo denar za svoje različne tržne dejavnosti in ponujajo premoženje kot zavarovanje. Če se vrednost ponujenega zavarovanja s premoženjem zaradi splošnega razvoja trga zmanjša, se banke obrnejo na hedge sklad z zahtevo po dodatnem financiranju. Da bi lahko zadovoljili to povpraševanje, pa tudi za poravnavo tekočih plačil, se prodajo vrednostni papirji iz sredstev sklada. Zato primanjkuje likvidnosti za nakup novih vrednostnih papirjev. – Prednost transakcij na prostem trgu je, da jih je mogoče izvesti v zelo kratkem času. Čas med ponudbo namenske družbe hedge skladu za prevzem listinjenih vrednostnih papirjev in zavezo za nakup s strani uprave sklada je pogosto le nekaj minut. – Glej Obveznost kliringa transakcij z izvedenimi finančnimi instrumenti, Obveznost poročanja o poslih z izvedenimi finančnimi instrumenti, tveganja hedge skladov, kotiranje, omenjeno, trgovanje na prostem trgu. – Glej Poročilo o finančni stabilnosti 2011, str. 43 f., str. 75 (nepreglednost trgovanja na prostem trgu na splošno in zlasti trgov izvedenih finančnih instrumentov na prostem trgu; ukrepi za vzpostavitev preglednosti trga pri trgovanju na prostem trgu), Poročilo o finančni stabilnosti 2012, str. 92 f. (nepregleden trg izvedenih finančnih instrumentov na prostem trgu vsebuje velika tveganja), Poročilo o finančni stabilnosti 2013, str. 91 f. (sistemska tveganja na trgih izvedenih finančnih instrumentov na prostem trgu; podrobna predstavitev).
Pozor: Finančna enciklopedija je zaščitena z avtorskimi pravicami in se lahko brez izrecnega soglasja uporablja le v zasebne namene! Univerzitetni profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-naslov: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/