Un termen care a devenit general cunoscut în timpul crizei subprime pentru o instituție care – are o anumită dimensiune, – este integrată în piețele financiare din întreaga lume și – este aproape imposibil de înlocuit. Dacă o astfel de bancă devine insolvabilă, acest lucru are efecte profunde asupra întregului sistem financiar global. Acest lucru a fost demonstrat la mijlocul lunii septembrie 2008, când banca nord-americană Lehman Brothers s-a prăbușit, iar criza subprime s-a transformat într-o criză financiară globală. – Până în prezent, nu există încă proceduri general acceptate privind măsurarea precisă a riscului sistemic pentru instituțiile individuale. Cu toate acestea, este de necontestat faptul că – ramificate la nivel global – băncile mari au fost, cel puțin în trecut, mai expuse la riscuri sistemice decât, de exemplu, băncile de economii finanțate prin depozite sau băncile populare. Prin urmare, autoritățile de supraveghere cer ca aceste instituții să dețină mai multe capitaluri proprii sau să li se permită să ia mai puține datorii. – În principiu, trebuie să se evite ca instituțiile să se străduiască în mod conștient să se dezvolte și să creeze rețele, apoi să își asume riscuri mari, conștiente de faptul că sunt “prea conectate pentru a da greș” și să se bazeze pe salvarea statului în caz de eșec. Adevărul este că, totuși, creditorii unei bănci sistemice (Sifi) știu că sunt garantați indirect de stat. Acest lucru acționează ca o subvenție, ca să spunem așa. Aceasta creează stimulente false și conduce la distorsiuni puternice în sectorul financiar. – La rândul său, banca sistemică se poate refinanța mai ieftin pe piața de capital datorită garanției de stat implicite și implicite și, prin urmare, are costuri de dobândă mai mici în comparație cu concurenții. Acest lucru se poate traduce în miliarde de euro anual pentru un singur Sifi. – A se vedea rezolvabilitate, bail-out, bancă, sistemic național, dimensiunea operațională a băncii, optim, supraveghere bancară, european, instituție financiară, global, piață financiară- Interdependență, stabilitate financiară, bancă mare, încredere în mărime, G-Sifi, teorema “money-matters”, hazard moral, obligațiuni convertibile obligatorii, managementul restructurării, legea scutului de risc, mix de roluri, bănci, bombă de datorie, oligopol Sifi, fond de stabilitate, european, relevanță sistemică, principiul too big to fail, companie de asigurări, importanță sistemică…. – A se vedea Raportul anual BaFin 2011, p. 50 și următoarele (raport detaliat privind eforturile internaționale de identificare și reglementare a Sifis), Raportul privind stabilitatea financiară 2012, p. 98 (pericolele continue generate de prăbușirea instituțiilor interconectate la nivel mondial), Raportul anual al Deutsche Bundesbank 2012, p. 95 și următoarele (cadrul de abordare a Sifis), Raportul anual al BCE 2012, p. 133 (cadru; aspecte legate de identificare; niveluri de relevanță [buckets]), Raportul anual BaFin 2012, p. 9 și următoarele (principii pentru abordarea băncilor sistemice), p. 45 și următoarele (o supraveghere mai sustenabilă), Raportul anual BaFin 2013, p. 27 și următoarele (aspecte legate de definiții), p. 75 și următoarele (principiile pentru un cadru eficient privind apetitul pentru risc ar trebui să limiteze asumarea de riscuri excesive).
Atenție: Enciclopedia financiară este protejată prin drepturi de autor și poate fi utilizată numai în scopuri private, fără acordul expres al autorului!
Profesor universitar Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Profesorul Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adresa de e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/