Ak spoločnosť potrebuje v budúcnosti nakúpiť komoditu – napríklad mlyn potrebuje nakúpiť určité množstvo pšenice – môže sa na burze chrániť pred neočakávaným nárastom ceny tým, že uskutoční náhradný nákup na trhu s futures. Jediné riziko, ktoré zostáva, je zmena bázy (báza: spotová cena mínus forwardová cena). – Spoločnosť je – ako sa hovorí – “short-thebasis”, pretože bude profitovať, ak sa základňa oslabí. – Ak teda napríklad spoločnosť kúpi futures kontrakt na pšenicu za 4,25 USD a spotová cena je 4,12 USD, báza je mínus 0,13. Ak sa hedžingová transakcia ukončí a futures je teraz za 4,20 USD a spot za 4,00 USD, báza je mínus 0,20. Spoločnosť teraz profituje vďaka poklesu bázy o 0,07 USD. – To isté platí, ak sa báza posilní; spoločnosť je potom “long-the-basis”. – Pozri Out-of-the-money, opcia, komoditný futures kontrakt.
Pozor: Finančná encyklopédia je chránená autorským právom a bez výslovného súhlasu sa môže používať len na súkromné účely! Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/