Jeśli firma potrzebuje w przyszłości kupić jakiś towar – na przykład młyn musi kupić określone ilości pszenicy – może zabezpieczyć się na giełdzie przed niespodziewanym wzrostem cen, dokonując zakupu zastępczego na rynku terminowym. Jedyne ryzyko jakie pozostaje to zmiana podstawy (podstawa: cena spot minus cena forward). – Firma jest – jak to się mówi – “short-thebasis”, bo zyska, jeśli baza się osłabi. – Jeśli więc na przykład firma kupuje kontrakt futures na pszenicę po 4,25 USD, a cena spot wynosi 4,12 USD, to baza wynosi minus 0,13. Jeśli transakcja hedgingowa zostanie zakończona i futures będzie teraz po 4,20 USD, a spot po 4,00 USD, to baza wynosi minus 0,20. Firma zyskuje teraz dzięki zmniejszeniu bazy o 0,07 USD. – Patrz: Out-of-the-money, Opcja, Towarowy kontrakt terminowy.
Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/