Ако дадена компания трябва да закупи дадена стока в бъдеще – например мелница трябва да закупи определени количества пшеница – тя може да се защити на борсата от неочаквано увеличение на цената, като направи заместваща покупка на фючърсния пазар. Единственият риск, който остава, е промяната в базата (база: спот цена минус форуърдна цена). – Компанията е, както се казва, “къса база”, защото ще спечели, ако базата отслабне. – Така например, ако компанията закупи фючърсен договор за пшеница на цена 4,25 USD, а спот цената е 4,12 USD, базата е минус 0,13. Ако хеджиращата сделка бъде прекратена и фючърсът сега е на цена 4,20 USD, а спот цената е 4,00 USD, базата е минус 0,20. Компанията сега печели поради намаляването на базата с 0,07 USD. – Същото важи, ако базата стане по-силна; тогава компанията е “дълга на базата”. – Вижте Извън парите, Опция, Стоков фючърсен договор.
Университетски професор д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Професор д-р Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Адрес на електронна поща: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/