Hvis en virksomhed har brug for at købe en råvare i fremtiden – f.eks. hvis en mølle skal købe visse mængder hvede – kan den beskytte sig på børsen mod en uventet prisstigning ved at foretage et erstatningskøb på futuresmarkedet. Den eneste risiko, der er tilbage, er en ændring i basis (basis: spotpris minus terminspris). – Virksomheden er – som man siger – “short-the-basis”, fordi den vil tjene på at få en gevinst, hvis basis bliver svagere. – Så hvis en virksomhed f.eks. køber en futures-kontrakt på hvede til 4,25 USD, og spotprisen er 4,12 USD, er basen minus 0,13. Hvis hedgetransaktionen afsluttes, og futures-kontrakten nu står til 4,20 USD og spotprisen til 4,00 USD, er basen minus 0,20. Virksomheden har nu en fortjeneste på grund af basisfaldet på 0,07 USD. – Se Out-of-the-money, option, råvareterminskontrakt.
Bemærk: Den finansielle encyklopædi er beskyttet af ophavsretten og må kun anvendes til private formål uden udtrykkeligt samtykke!
Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
E-mailadresse: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/