A bond-related financial derivative. Basically, it is a – bond where the redemption is linked to the price of another financial instrument. However, the issuer – divides the issue into two tranches. – The first (bull tranche) is related to a rising, the second tranche (bear tranche) to a falling price of the underlying (bond whose principal repayment is linked to the price of another security. The bonds are issued in two tranches: in the first tranche repayment increases with the price of the other security, and in the second tranche repayment decreases with the price of the underlying security). This means that a subscriber to the bond has the chance to make a handsome profit on the maturity date. However, there is also the possibility that at the end of the term, i.e. on the maturity date, the subscriber will receive nothing if the underlying security has fallen to zero. – In principle, there is no risk for the issuer because, as a rule, he does not have to repay more money overall than planned for the maturity date (since the two tranches offset each other, the issuer has little risk). In detail, there are many special forms of this derivative, especially with regard to the choice of underlying.
Attention: The financial encyclopedia is protected by copyright and may only be used for private purposes without express consent! University Professor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-mail address: info@ekrah.com https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/
Passend zum Seiteninhalt
Passende Formel
Die von Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk begründete Sammlung wird seit Herbst 2014 von Professor Dr. Dr. h.c. Eckehard Krah redaktionell fortgeführt und um neue Begriffe ergänzt. Sollten Sie Fehler entdecken oder sonstige Hinweise haben, schreiben Sie an: info@ekrah.com
Ett obligationsrelaterat finansiellt derivat. I princip är det ett – skuldebrev där återbetalningen är kopplad till priset på ett annat finansiellt instrument. Emellertid delar emittenten upp emissionen i två trancher. – Den första delen (bull tranche) är kopplad till ett stigande, den andra delen (bear tranche) till ett fallande pris på det underliggande värdepappret (obligation vars återbetalning av kapitalet är kopplad till priset på ett annat värdepapper). Obligationerna emitteras i två trancher: i den första tranchen ökar återbetalningen med priset på det andra värdepappret och i den andra tranchen minskar återbetalningen med priset på det underliggande värdepappret.) Detta innebär att en tecknare av obligationen har möjlighet att göra en rejäl vinst på förfallodagen. Men det finns också en möjlighet att han vid löptidens slut, dvs. på förfallodagen, inte får någonting om det underliggande värdepappret har fallit till noll. – För emittenten finns det i princip ingen risk, eftersom han i regel inte behöver betala tillbaka mer pengar än vad som planerats för förfallodagen (eftersom de två trancherna kompenserar varandra har emittenten liten risk). I detalj finns det många specialformer av detta derivat, särskilt när det gäller valet av underliggande instrument.
Observera: Den finansiella encyklopedin är upphovsrättsligt skyddad och får endast användas för privata ändamål utan uttryckligt tillstånd! Universitetsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-postadress: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/
Die von Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk begründete Sammlung wird seit Herbst 2014 von Professor Dr. Dr. h.c. Eckehard Krah redaktionell fortgeführt und um neue Begriffe ergänzt. Sollten Sie Fehler entdecken oder sonstige Hinweise haben, schreiben Sie an: info@ekrah.com
Finansowy instrument pochodny związany z obligacjami. Zasadniczo jest to – dłużny papier wartościowy, w którym wykup jest powiązany z ceną innego instrumentu finansowego. Jednak emitent – dzieli emisję na dwie transze. – Pierwsza (bull tranche) związana jest z rosnącą, druga (bear tranche) ze spadającą ceną instrumentu bazowego (obligacji, której spłata kapitału powiązana jest z ceną innego papieru wartościowego. Obligacje emitowane są w dwóch transzach: w pierwszej spłata rośnie wraz z ceną innego papieru wartościowego, a w drugiej spłata maleje wraz z ceną papieru bazowego). Oznacza to, że subskrybent obligacji ma szansę na osiągnięcie pokaźnego zysku w dniu zapadalności. Istnieje jednak również możliwość, że na koniec okresu, tj. w dniu zapadalności, nie otrzyma on w ogóle nic, jeśli bazowy papier wartościowy spadł do zera. – Dla emitenta w zasadzie nie ma ryzyka, bo z reguły nie musi spłacać więcej pieniędzy niż planował w terminie zapadalności (ponieważ obie transze się równoważą, emitent ma niewielkie ryzyko). W szczegółach istnieje wiele specjalnych form tego instrumentu pochodnego, zwłaszcza w odniesieniu do wyboru instrumentu bazowego.
Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych! Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/
Die von Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk begründete Sammlung wird seit Herbst 2014 von Professor Dr. Dr. h.c. Eckehard Krah redaktionell fortgeführt und um neue Begriffe ergänzt. Sollten Sie Fehler entdecken oder sonstige Hinweise haben, schreiben Sie an: info@ekrah.com