Obligation, liée à la hausse et à la baisse (bull-bear bond)

Un dérivé financier lié à une obligation. Il s’agit en principe d’une obligation dont le remboursement est lié au prix d’un autre instrument financier. L’émetteur divise cependant l’émission en deux tranches. – La première tranche (bull tranche) est liée à une hausse du prix du sous-jacent, la deuxième tranche (bear tranche) à une baisse (bond whose principal repayment is linked to the price of another security. Les obligations sont émises en deux tranches : dans la première tranche, le remboursement augmente avec le prix de l’autre garantie, et dans la deuxième tranche, le remboursement diminue avec le prix de la garantie sous-jacente). Ainsi, un souscripteur de l’obligation a la possibilité de réaliser un bénéfice substantiel à la date d’échéance. Toutefois, il est également possible qu’il ne reçoive rien à l’échéance, c’est-à-dire à la date d’expiration, si le sous-jacent a chuté à une valeur nulle. – L’émetteur ne court en principe aucun risque, car il ne doit généralement pas rembourser plus d’argent que prévu à l’échéance (since the two tranches offset each other, the issuer has little risk). Dans le détail, il existe de nombreuses configurations particulières de ce produit dérivé, notamment en ce qui concerne le choix du sous-jacent.

Attention : le lexique financier est protégé par des droits d’auteur et ne peut être utilisé qu’à des fins privées sans autorisation expresse !
Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
Adresse électronique : info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/