Финансовый дериватив, связанный с облигациями. По сути, это – долговая ценная бумага, погашение которой привязано к цене другого финансового инструмента. Однако эмитент – делит выпуск на два транша. – Первый (бычий транш) связан с ростом, второй (медвежий транш) – с падением цены базового актива (облигации, погашение основной суммы которой привязано к цене другой ценной бумаги). Облигации выпускаются двумя траншами: в первом транше погашение увеличивается с ростом цены другой ценной бумаги, а во втором транше погашение уменьшается с ростом цены базовой ценной бумаги). Это означает, что подписчик облигации имеет возможность получить значительную прибыль на дату погашения. Однако существует также вероятность того, что в конце срока, т.е. в дату погашения, он вообще ничего не получит, если базовая ценная бумага упала до нуля. – Для эмитента риск практически отсутствует, поскольку, как правило, ему не приходится возвращать больше денег, чем запланировано на дату погашения (поскольку два транша компенсируют друг друга, у эмитента риск невелик). В деталях существует множество специальных форм этого дериватива, особенно в отношении выбора базового актива.
Внимание: Финансовая энциклопедия защищена авторским правом и может быть использована только в личных целях без специального согласия!
Профессор университета д-р Герхард Мерк, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Профессор д-р Эккехард Крах, Dipl.rer.pol.
Адрес электронной почты: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/