Arbitrage du risque de crédit (credit spread arbitrage)

Opérations pratiquées en particulier par les hedge funds, qui consistent à acheter des titres ou des produits dérivés à forte solvabilité, dont le risque de crédit semble surévalué sur le marché. Le risque d’échéance est couvert par l’achat de titres similaires. – Si l’on estime que le risque de crédit d’un émetteur est sous-évalué, on se débarrasse de ces titres dans le portefeuille du fonds. – Voir Obligation, Stratégies de fonds spéculatifs, Théorie de la contre-spéculation, Investisseurs en valeur intrinsèque.

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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