Investisseur financier (financial investor)

en général, souvent dit de toute personne active sur le marché financier (anyone who operates in financial markets and has a choice of three different behaviours : speculation, hedging, and arbitrage). – Dans le cadre d’un leveraged buy-out, celui qui utilise des fonds propres. – Une entreprise agissant sur le marché financier sous n’importe quelle forme juridique qui sans être une banque néanmoins des opérations financières en fournissant des fonds à des entreprises menacées d’insolvabilité et en rachetant des positions à risque aux banques. Les hedge funds, les fonds de capital-investissement et les véhicules d’investissement structurés font partie de ces entreprises. Jusqu’à présent, ces entreprises ne sont pas encore surveillées par les autorités de surveillance. – L’investisseur financier Cerberus Capital Management à Neuyork a par exemple acheté au printemps 2014 des crédits à la consommation d’un montant de 950 millions d’euros à la grande banque italienne UniCredit S.p.A., dont le siège est à Rome et Milan ; l’investisseur financier International Marine Investors and Management Corporation à Neuyork a acheté des créances subordonnées d’UniCredit d’un montant de 910 millions d’euros. Avec ce transfert des risques d’UniCredit vers les investisseurs financiers, ceux-ci n’ont pas disparu du système financier, mais ont migré vers des niches que les autorités de surveillance ne peuvent pas éclairer. On ignore surtout dans quelle mesure les investisseurs financiers financent de leur côté les achats correspondants par un endettement élevé. – Voir le paradoxe de la réglementation bancaire, les fonds d’opportunité, la chasse au rendement, le transfert de risque, le shadow banking, le Vulture Fund. – Voir le bulletin mensuel de la Bundesbank allemande d’avril 2007, p. 16 (modèle de la structure de financement des Leveraged Buy-outs ; explications dans les pages suivantes), le bulletin mensuel de la BCE de novembre 2007, p. 26 et suivantes (recul des activités de LBO et leurs raisons ; aperçus).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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