fusions et acquisitions

Découvrez l’influence des fusions et acquisitions sur les marchés financiers, ainsi que les règles de surveillance et les principaux enjeux juridiques.

Définition de l’accord de confidentialité dans le secteur financier : engagements entre acteurs du marché pour protéger certaines informations.

Définition de la cession d'actifs (divestiture), notamment comme stratégie de décapitalisation face à une OPA hostile.

Définition de la fusion : transfert du patrimoine d’entreprises à une société existante ou nouvellement créée, selon le droit des sociétés.

Définition de l’acquisition d’entreprise en finance : prise de contrôle d’une société par une autre, avec les principaux termes associés.

Découvrez la définition d’une OPA hostile, les raisons du refus par la société cible et les principales mesures de défense contre l’acquisition.

Définition de l’appel à la reprise, ou bear hug : une offre d’acquisition surprise exigeant une décision rapide de l’entreprise cible.

Découvrez la définition du rachat d'entreprise, ses liens avec les fusions-acquisitions et les offres publiques d'achat, ainsi que les références du BaFin.

Définition de la tax due diligence dans une reprise d’entreprise : examen des dettes fiscales en Suisse et à l’étranger et des risques d’acquisition.

Définition de Trade Sale : transfert d’une entreprise à un acquéreur industriel, par opposition à un fonds de private equity.

Découvrez la définition de « chevalier noir » en finance : investisseur lançant une offre hostile contre la direction d’une entreprise.

Définition du chevalier blanc en finance : investisseur intervenant contre une OPA hostile et proposant de meilleures conditions à long terme.

Découvrez la stratégie de Pac-Man, une défense contre une acquisition hostile où l’entreprise cible tente à son tour de racheter l’offrant.

Définition de l’effet de co-assurance : pourquoi une fusion peut réduire le risque d’insolvabilité, et quelles limites sont opposées à ce principe.

Découvrez les différents sens d’acquisition : appropriation, objet acquis, ajout à un groupe, achat d’actif ou d’entreprise.

Découvrez la définition de l’offre d’achat éclair en fusions-acquisitions : une offre si avantageuse qu’elle est acceptée immédiatement.

Définition de l’Asset Deal : acquisition séparée des actifs d’une entreprise, responsabilité du vendeur et distinction avec le share deal.

Définition d’une acquisition stratégique ou bolt-on project : renforcer sa position sur le marché par l’intégration d’opérations existantes.

Définition de l’accrétion en finance : évolution d’une obligation décotée vers sa valeur nominale et création de valeur lors d’une transaction.

Définition des aides financières : paiements contractuels supplémentaires, aides publiques, prestations sociales et paiements liés aux acquisitions.

Définition de l’attaque surprise, ou « dawn raid » : acquisition rapide d’actions d’une société cible dès l’ouverture de la bourse.

Définition des potentiels de synergie dans les fusions-acquisitions, avec l’exemple des économies bancaires et le risque de synergie négative.

Définition de la surveillance radar en finance : suivi permanent des transactions sur les actions pour détecter une éventuelle tentative de reprise.

Découvrez la définition d’une banque régionale, son évolution par succursales, fusions et acquisitions, ainsi que des exemples allemands.

Découvrez la définition de la stratégie de banque unique, ses avantages en matière de marque et les cas où conserver un nom national.

Définition des personnes agissant conjointement en droit de la surveillance, selon le WpÜG, avec références aux offres publiques et droits de vote.

Définition de l’étude de faisabilité : analyse technique, économique et prudentielle d’un projet, ainsi que des risques liés aux acquisitions.

Découvrez la défense contre les macaronis, une stratégie anti-OPA fondée sur des obligations remboursables à un prix très élevé.

Définition du cours de concentration : hausse du cours d’une action provoquée par des achats liés à la domination ou à l’acquisition d’une entreprise.

Définition du capital dédié : fonds affectés à un projet, capital d’exploitation ou valeur nominale des actions émises d’une société anonyme.

Définition du comprimé empoisonné, mesure de défense contre les acquisitions hostiles, et distinction entre clauses statutaires et stratégies immédiates.

Définition de la greenmail : acquisition d’un bloc d’actions, rachat à prix élevé par la société et menace de revente à un concurrent.

Découvrez la définition de la poignée de main dorée, indemnité versée aux cadres lors de leur départ et son évolution dans le monde financier.

Découvrez la définition d’un fonds d’entreprise, ses objectifs d’investissement, la répartition des risques et ses liens avec les opérations financières.

Définition de « Façon et Fasson » : écart de cours entre petites et grosses pièces, et rémunération liée à une acquisition discrète.

Définition de « Derby » dans le journalisme financier : une rivalité locale et une concurrence acharnée entre établissements.

Définition de « Complex Financial History », notion liée aux obligations financières non reflétées correctement au bilan lors de fusions et acquisitions.

Découvrez la définition de la décapitalisation : dividendes extraordinaires, rachats d’actions et cession d’actifs pour contrer une acquisition hostile.

Définition du buyout : acquisition d’une participation dominante, rôle du management, NEWCO, share deal, asset deal et opérations de LBO.

Définition de l’offre en espèces lors d’un rachat d’entreprise, par opposition à une reprise par échange d’actions, avec références financières.