Preglednost trga zamenjav kreditnega tveganja (CDS)

Menili so, da so CDS vsaj delno krivi za krizo hipotekarnih posojil in finančno krizo, ki ji je sledila. – Mednarodno združenje za zamenjave in izvedene finančne instrumente je zato spomladi 2009 objavilo natančne opise nastanka kreditnega dogodka. V primeru sporov odbor odloči, ali obstaja kreditni dogodek v primeru insolventnosti, neplačila ali prestrukturiranja dolga. – Model določanja cen, ki ga je udeležencem na trgu ponudil vodilni svetovni trgovec s CDS J.P. Morgan, je pripomogel k veliki standardizaciji vrednotenja CDS. – Več borz je začelo trgovati s CDS. To omogoča kliring pogodb o zamenjavah kreditnega tveganja prek centralne nasprotne stranke. To preprečuje, da bi bila nasprotna stranka prizadeta v primeru insolventnosti trgovalnega partnerja CDS in da bi se finančne težave razširile na celoten trg CDS po vsem svetu. – Vendar problem špekulacij s kreditnim tveganjem še ni rešen. Tako kot prej lahko nekdo kupi kreditno zavarovanje podjetja ali države, čeprav ni upnik podjetja ali države, ampak ima, kot pravijo, “golo pozicijo”. Ker plačilo kreditnega zavarovanja zapade v plačilo v primeru plačilne nesposobnosti ali neizpolnjevanja obveznosti države, imajo lastniki CDS le malo razlogov, da bi se zavzemali za prestrukturiranje ali reprogramiranje dolga. Njihovi interesi so torej v bistvenem nasprotju z interesi dejanskih upnikov. – Glej Credit Default Swap, naked. Špekulacije z zamenjavami kreditnega tveganja, nodalne. – Glej Letno poročilo BaFin za leto 2010, str. 185 f. (nove pravne razmere; predpisi o preglednosti) in ustrezno letno poročilo BaFin, poglavje “Nadzor trgovanja z vrednostnimi papirji in investicijskega poslovanja”.

Pozor: Finančna enciklopedija je zaščitena z avtorskimi pravicami in se lahko brez izrecnega soglasja uporablja le v zasebne namene! Univerzitetni profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-naslov: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/