Leverage-Quote et Höchstverschuldungsquote ainsi que Verschuldungsobergrenze) : Pour une banque, rapport entre les fonds propres et les actifs du bilan ; plus précisément : entre les fonds propres de base et le total de tous les postes du bilan et du hors-bilan. Il s’agit en fait de prescrire aux banques un capital minimum pour leurs placements et donc une limite d’endettement. Dans le cadre de Bâle III, celui-ci doit être introduit à hauteur de trois pour cent à partir de 2018. – En raison de son manque de sensibilité au risque, ce ratio ne dit pas grand-chose. C’est pourquoi il ne peut pas non plus constituer en soi un critère pour le capital minimum prescrit par le droit de la surveillance, car il crée de fausses incitations pour les établissements présentant un profil de risque faible et ne peut pas du tout exprimer les risques de concentration, par exemple. En fin de compte, le respect de ce seul ratio inciterait les banques à remplacer les activités à faible risque et donc à faible marge par des activités plus risquées. – Aux Etats-Unis, le ratio de levier introduit par les autorités de surveillance n’a pas permis d’éviter la crise financière qui a suivi la crise des subprimes ; les banques ont en effet externalisé en masse les actifs du bilan dans des sociétés à but spécial. – Si le ratio de levier est introduit à l’échelle mondiale dans le cadre de Bâle III avec un taux provisoire de 3 pour cent, il faudrait également garantir que d’ici là, les règles de présentation des comptes (accounting rules, financial reporting standards) soient au moins comparables, voire uniformisées. Car sinon, le calcul des fonds propres et des actifs du bilan se réfère à des postes différents. Cela vaut également pour le ratio de levier de 8 pour cent qui sera prescrit aux Etats-Unis à partir de 2018. – A la mi-2013, le ratio de levier des huit grands établissements allemands, également actifs à l’international, s’élevait à tout juste 2,2 pour cent. Pour 1 euro de fonds propres, il y avait donc 45 euros de dettes. – Voir Bâle III, plafond de nantissement, ratio Cook, ratio de couverture, ratio de fonds propres, prudentiel, stabilité financière, règlement sur les besoins en capitaux, plan de crise de liquidité, tampon de liquidité, capacité d’absorption des pertes. – Voir le rapport mensuel de la Deutsche Bundesbank de juin 2006, p. 35 et suivantes (nécessité de mesurer précisément les risques de concentration), le rapport mensuel de la Deutsche Bundesbank de décembre 2006, p. 85 et suivantes (détermination des exigences minimales de fonds propres selon Bâle II ; formule), le rapport annuel 2009 de la Deutsche Bundesbank, p. 100 (ratio de levier exigé en tant que ratio de fonds propres au bilan), p. 108 (réglementation légale), rapport mensuel de la Deutsche Bundesbank de septembre 2010, p. 9 (examen ouvert aux résultats dans le cadre de Bâle III ; disposition contraignante à partir de 2018), rapport annuel 2010 de la BaFin, p. 52 s. (travaux du Comité de Bâle concernant le ratio de levier), rapport annuel 2011 du BaFin, p. 66 s. (le calcul du ratio de levier doit être rendu obligatoire à partir de 2018), rapport mensuel de la Deutsche Bundesbank d’avril 2013, p. 52 (définition ; évaluation), rapport sur la stabilité financière 2013, p. 106 (réflexions sur une conception variable dans le temps du plafond d’endettement), rapport annuel 2013 du BaFin, p. 70 s. (le ratio de levier peut être appliqué à la discrétion de l’autorité de surveillance)…
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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