Spoločnosť pre správu kapitálu (Kapitalverwaltungsgesellschaft), pred nadobudnutím účinnosti KAGB v roku 2013 Spoločnosť pre správu aktív (Kapitalanlagegesellschaft), investičný fond (Investment Trust), podielový fond (Mutual Fund)

Spoločnosť, ktorá sa snaží investovať finančné prostriedky, ktoré jej boli zverené výmenou za podielové listy, takým spôsobom, aby – riziká spojené s investovaním boli čo najnižšie prostredníctvom rozloženia investícií a – investované aktíva dosiahli čo najvyšší nárast hodnoty. – Okrem starých a nových právnych označení sa vo finančnom svete často používajú aj pojmy investičná spoločnosť a fondová spoločnosť. – V Nemecku upravoval podnikateľskú činnosť týchto inštitúcií, ktoré vytvárali investičné fondy vo forme špeciálnych aktív a vydávali pre ne podielové listy, osobitný “zákon o spoločnostiach pre správu kapitálu (KAGG)”. Začiatkom roka 2004 boli tento zákon a zákon o zahraničných investíciách začlenené do nového zákona o investíciách (InvG). Podľa zákona o dohľade sa spoločnosti pre správu kapitálu považujú za (osobitné) úverové inštitúcie, a preto podliehajú kontrole Spolkového úradu pre finančný dohľad. Väčšina veľkých spoločností pre správu kapitálu sú dcérske spoločnosti bánk. Obvyklé právne formy fondovej spoločnosti sú KG alebo GmbH & Co. KG. – Podľa novely zákona o investíciách z decembra 2007 je správcovská spoločnosť povinná prijať rokovací poriadok (CH: Reglement; rules of procedure), ktorý musí byť odsúhlasený Spolkovým úradom pre finančný dohľad. – Rozšírená kontaktná skupina pre dohľad nad fondmi kolektívneho investovania si na medzinárodnej úrovni vymieňa skúsenosti v oblasti dohľadu. – Pozri akciový fond, investičný výbor, trieda aktív, podielový list, diverzifikácia investícií, fond na objednávku, bahniatka, kaptívny fond, fond cenných papierov, finanční sprostredkovatelia, štatistika finančného trhu, podnikový fond, fond, etický, forwardové oceňovanie, fond nehnuteľností, čistá hodnota aktív, zákon o modernizácii investovania, kódex kapitálového investovania, postup kapitálového krytia, účtovanie zálohových nákladov, krajinské fondy, právne stanovisko, podielové fondy, penzijné fondy, monitorovanie rizík, rozdelené, špeciálne fondy, daňovo-úsporné fondy, reinvestičné fondy, sťažnosti spotrebiteľov, správcovia aktív, vyhláška o konkretizácii pravidiel správania a organizácie podľa nemeckého zákona o kapitálových investíciách lesné fondy, pobočka spoločnosti. – Porovnaj Výročnú správu BaFin za rok 2002, s. 15 a s. 41 f. (kvôli osobitným predpisom týkajúcim sa podielových listov fondov), s. 88 a nasl, s. 91 (zahraničné investičné fondy v Nemecku), Výročná správa BaFin 2003, s. 210 a nasl. (novinky v dôsledku investičného zákona), Výročná správa BaFin 2004, s. 89, s. 177 (smernica o kategóriách fondov), s. 178 a nasl. (zákon o dohľade), Výročná správa BaFin 2005, s. 138, s. 143 (požiadavka prospektu aj pre investície), s. 145 a nasl. (zákon o dohľade), Výročná správa BaFin za rok 2006, s. 75 f. (“špecializovaný koncept” [jasný jazyk sa mal učiť v škole!] pre lepšie rozlišovanie rizík), s. 147 (novela InvG), Výročná správa BaFin za rok 2007, s. 162 (sťažnosti na BaFin týkajúce sa výkonnosti fondov; zjednodušený postup schvaľovania podielových fondov), Výročná správa BaFin za rok 2008, s. 191 f. (účinky finančnej krízy; klasifikácia rizík podľa BaFin), Výročná správa BaFin za rok 2010, s. 189 (možnosť prezentovať fond na maximálne dvoch stranách DIN A-4; rozsiahlejší predajný prospekt sa už nevyžaduje), s. 234 f. (preskúmanie rizikovej štruktúry spoločností pre správu kapitálu), ako aj príslušná výročná správa BaFin, časť “Dohľad nad obchodovaním s cennými papiermi a investičnou činnosťou”, Mesačná správa ECB z júna 2007, s. 28 a nasl. (prehľad fondov), Výročná správa BaFin 2013, s. 186 (klasifikácia rizík KWG). – V príslušnej mesačnej správe ECB (“Štatistika eurozóny”) sa v časti “Menový vývoj, banky a investičné fondy” nachádzajú rôzne podrobné zoznamy (ako napr.: počet, aktíva) spoločností spravujúcich kapitál.

Pozor: Finančná encyklopédia je chránená autorským právom a bez výslovného súhlasu sa môže používať len na súkromné účely! Univerzitný profesor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec. Profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol. E-mailová adresa: info@jung-stilling-gesellschaft.de https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/ https://www.gerhardmerk.de/