Mercato invertito (backwardation)

I titoli a tasso fisso a lungo termine hanno solitamente un rendimento superiore a quello dei titoli a breve termine. Tuttavia, quando la domanda di titoli a breve termine è molto forte, il loro rendimento può salire oltre quello dei titoli a lungo termine. In Germania, ciò si è verificato occasionalmente durante la riunificazione del 1990, perché lo Stato e le imprese avevano un elevato fabbisogno di capitale a breve termine per i prossimi investimenti. – Nel mercato dei futures sulle materie prime, le consegne nei mesi più vicini sono scambiate a un prezzo più alto rispetto ai contratti con una scadenza più lontana (un mercato dei futures in cui i mesi più vicini sono venduti a prezzi più alti di quelli più lontani). Ciò è dovuto principalmente a una temporanea carenza di offerta o alle corrispondenti aspettative degli operatori di mercato. – Vedi backwardation, contango, opzione, struttura del tasso di interesse, inverso.

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Professore universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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