Acuerdo alcanzado por los países industriales más importantes a finales de 2010 en previsión de la posible normativa de Basilea III, según la cual las autoridades nacionales de supervisión pueden obligar a los bancos nacionales a aumentar su ratio de capital en cuanto haya indicios de burbuja. La relación entre el crédito y el producto interior bruto debe utilizarse como medida de una burbuja. El colchón impuesto de este modo pretende, por un lado, proteger a los bancos de las pérdidas y, por otro, desinflar la burbuja (si bien los colchones se designan para proteger a los bancos, también es probable que aumenten el precio del crédito, lo que podría contribuir a desinflar una burbuja). Sin embargo, para evitar que se tomen préstamos en el extranjero para financiar la burbuja, las autoridades de supervisión de otros países también deberían sumarse a esta medida. – Se dudó de que estos acuerdos recíprocos se aplicaran en caso de emergencia. Pues supongamos que se descubre que se está desarrollando una burbuja en Inglaterra. Los bancos se ven ahora obligados a aumentar su ratio de capital mínimo del 7 por ciento al 9,5 por ciento. Sin embargo, esto encarece todos los préstamos, incluidos los destinados a mejorar o ampliar el aparato productivo. Por lo tanto, el crecimiento económico se reduce. Sin embargo, según el acuerdo, el BCE y el Banco Nacional de Suiza, por ejemplo, se verán ahora obligados a exigir más capital básico a sus bancos. Por lo tanto, tendrían que aceptar pérdidas de crecimiento en sus respectivas economías (porque se espera que el impacto del requisito de capital adicional sea mayor en su economía que en los bancos). Parece bastante improbable que esto ocurra (a distancia). – Sin embargo, lo correcto es dejar la responsabilidad de los préstamos de todo tipo, en la medida de lo posible, en manos de los bancos. Está demostrado que es la mejor manera de evitar las crisis financieras. – Véase responsabilidad de inversión, conocimiento del mercado, banca central, principio de Martin, riesgo moral, amortiguación. – Cf. Informe mensual del Deutsche Bundesbank de abril de 2013, p. 52 (definiciones).
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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