Marché des changes

Découvrez la définition du marché des changes, le rôle de l’offre et de la demande, les taux de change et les principales devises échangées.

Découvrez la définition de « yard » dans le jargon des cambistes américains : un milliard de dollars et son origine linguistique.

Découvrez la définition du taux de change flottant : le prix d’une devise est déterminé par l’offre et la demande sur le marché des changes.

Définition des titres libellés en monnaie étrangère et de leur évolution selon l’offre et la demande sur le marché des changes.

Définition de l’achat de soutien en finance : intervention de la banque centrale ou maintien du cours d’un titre par l’émetteur.

Définition du swap de devises : combinaison d’une opération au comptant et d’une opération à terme, avec exemples de vente ou d’achat simultanés.

Découvrez l’Accord du Louvre de 1987, son objectif de soutenir le dollar américain et le lien avec le krach boursier d’octobre 1987.

Définition du taux au comptant : prix payable immédiatement, cours d’une devise sur le marché des changes et cours unique en bourse.

Découvrez la faillite de la banque Herstatt en 1974, ses lourdes pertes sur le marché des changes et son rôle dans la garantie légale des dépôts.

Définition de feedback trading en finance : ordres liés aux changements du marché et modification de positions longues après une variation des taux de change.

Découvrez la définition du taux de référence de l’euro, calculé et publié chaque jour ouvrable par la BCE pour différentes devises.

Découvrez la définition de l’opération de change au comptant : règlement immédiat d’un échange entre partenaires sur le marché des changes.

Définition des devises étrangères : monnaie détenue par des non-résidents ou monnaie étrangère détenue par des résidents, sous diverses formes.

Définition de l’opération de change à terme : prix à terme, cours au comptant, report, déport et calcul du taux de swap.

Découvrez la définition du taux croisé, son calcul à partir de deux taux de change et son rôle lorsqu’aucun taux officiel n’existe.

Définition de la différence brute de taux d’intérêt sur le marché des changes et renvoi vers les notions financières associées.

Définition de la prime en finance : agio, prime d’option, frais de souscription, report sur devises et autres usages spécialisés.

Découvrez la définition du flux d’ordres, son lien avec la pression acheteuse et son importance pour le diagnostic conjoncturel et les devises.

Définition du taux de change fixe, des points d’intervention et de la marge de fluctuation dans le cadre de la politique monétaire.

Définition du risque de change : comprendre les pertes liées aux fluctuations des monnaies étrangères, aux options et aux paiements internationaux.

Définition de la monnaie forte : devise acceptée dans les transactions mondiales et conservant son pouvoir d’achat par rapport aux autres monnaies.

Définition de l’option de change : contrat d’achat ou de vente d’une devise à une date et un taux convenus, généralement réglé en espèces.

Découvrez la définition du warrant sur devises, une option liée à un taux de change et utilisée pour couvrir ou spéculer sur le risque de change.

Découvrez la définition du taux de change, ses principaux types, ses modes de cotation et les facteurs expliquant ses fluctuations.

Définition du prix à terme : valeur future d’un actif ou d’une devise, avec distinction entre prix au comptant et coûts de détention.

Définition de « Tomorrow next » : opération de swap de devises pour garantir les cours dans le commerce extérieur et gérer le risque de change.

Découvrez le mécanisme du carrousel de swaps entre banques et banque centrale, ses profits d’arbitrage et ses effets sur la politique de swap.

Définition du taux de swap : écart entre cours spot et cours à terme, report ou déport, contrats de change et références financières.

Découvrez la définition du taux du marché noir : le prix d’une monnaie soumise au change obligatoire lorsqu’elle est négociée hors des circuits officiels.

Définition des pips, ou décimales de cours, dans les taux de change et le spread bid-ask. Terme utilisé par les cambistes.

Découvrez l’effet peso, le problème du peso et le paradoxe du peso : pourquoi les anticipations de dévaluation influencent les marchés à terme.

Découvrez le fonctionnement des Non-deliverable Forwards (NDF), contrats de change sans livraison avec paiement compensatoire à l’échéance.

Définition de la couverture de change : éliminer le risque de change lorsque la conclusion et l’exécution d’une transaction sont différées.

Découvrez la définition de lagging en finance : report d’un échange de devises jusqu’au dernier moment selon l’évolution attendue du taux de change.

Définition de « Londres court » : ancienne lettre de change en livres sterling, tirée sur Londres et payable généralement sous huit jours.

Définition de la couverture de change : stock de moyens de paiement étrangers détenu par une banque centrale ou une autorité de change.

Découvrez les opérations de change, le fonctionnement du marché des devises, son opacité, ses volumes et les principales places financières.

Définition des opérations de change informatisées : trading automatisé recherchant en continu les écarts de prix sur les marchés mondiaux des devises.

Découvrez la définition du taux de change : le prix de marché des moyens de paiement étrangers et la conversion d’une monnaie en une autre.

Définition du déport en finance : un prix à terme inférieur au cours au comptant, avec renvois aux opérations de change et au taux de swap.

Découvrez le swap de devises : définition, fonctionnement bancaire, rôle des banques centrales et couverture du risque de change.

Découvrez le fonctionnement du carry trade, ses stratégies de différentiel de taux, ses effets sur les devises et les risques de fluctuations financières.

Définition du prix d’exercice à la monnaie pour les options sur devises, fondé sur le cours à terme plutôt que sur le cours au comptant.