L’effet de janvier (January effect)

Le fait que les actions des petites sociétés offrent des rendements supérieurs à la moyenne au mois de janvier (the systematic outperformance of small stocks with respect to large stocks during January). La théorie des marchés financiers n’a pas encore pu fournir une explication rationnelle et convaincante (comme par exemple les décisions fiscales de certains groupes d’investisseurs : le rallye est alors attribué à une augmentation des achats, qui suit la baisse des prix qui se produit généralement en décembre lorsque les investisseurs, cherchant à créer des pertes fiscales pour compenser les gains en capital, procèdent à une vente). – Voir Esprits animaux, Finance comportementale, Calendrier des émissions, Psychologie financière, Anomalie du vendredi 13, Règle d’Halloween, Effet calendrier, Lundi noir, Effet lundi, Vendredi noir, Effet sell-in-may, Effet petites capitalisations, Animation de Noël, Effet week-end.

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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