Effet des petites capitalisations (également appelé ainsi en allemand)

Le fait, prouvé empiriquement mais jusqu’à présent non expliqué de manière satisfaisante par la théorie des marchés financiers, que les actions des petites entreprises obtiennent de meilleurs résultats à long terme que celles des grandes entreprises. Les explications ne manquent pas (part of the small cap effect often is explained by the fact that these firms are risk more and, therefore, have higher returns. De plus, les petites entreprises ont des prix d’actions plus bas et, par conséquent, ce qui serait une petite appréciation des prix pour une grande entreprise peut, en fait, être énorme pour une petite entreprise. Certains analystes attribuent l’effet “petite entreprise” au fait que les petites entreprises ont plus d’opportunités de croissance que les grandes). La pertinence de ces justifications est controversée. – Voir Finance comportementale, Psychologie financière, Règle de Gibrat, Règle d’Halloween, Effet de janvier, Effet du lundi, Effet Sell-in-May, Animation de Noël.

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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