Die Tatsache, dass Aktien kleinerer Gesellschaften im Monat Januar erfahrungsgemäss überdurchschnittlich hohe Renditen abwerfen (the systematic outperformance of small stocks with respect to large stocks during January). Eine voll überzeugende und rationale Erklärung dafür (wie etwa: steuerbedingte Entscheidungen bestimmter Anlegergruppen: the rally then is ascribed to an increase in buying, which follows the drop in price that usually happens in December when investors, seeking to create tax losses to offset capital gains, prompt a sell-off) konnte die Finanzmarkttheorie bis anhin noch nicht andienen. – Siehe Animal Spirits, Behavioural Finance, Emissionskalender, Finanzpsychologie, Freitag-13-Anomalie, Halloweenregel, Kalender-Effekt, Montag, schwarzer, Montagseffekt, Freitag, schwarzer, Sell-in-May-Effekt, Small-Cap-Effekt, Weihnachts-Belebung, Wochenend-Effekt.
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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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