Terme ambigu désignant différents services, à savoir des personnes ou des entreprises qui gèrent des biens fonciers, des œuvres d’art et d’autres actifs pour le compte d’un tiers selon les instructions de ce dernier, c’est-à-dire sans pouvoir prendre de décision propre (an entity that safekeeps and administers assets for its customers without own deciding). En raison de la garantie des dépôts, le gérant de fortune doit faire conserver les titres du client dans un dépôt de titres auprès d’une banque de dépôt. Les personnes ou entreprises qui gèrent des valeurs mobilières ou d’autres instruments financiers avec leur propre liberté de décision et de disposition, appelées “gestionnaires de portefeuille financier” dans le langage juridique. Ceux-ci sont considérés comme des établissements de crédit conformément à l’article 1 de la loi sur le crédit (KWG). En Allemagne, ils ont donc besoin d’une autorisation et sont soumis au contrôle de l’Office fédéral de surveillance des services financiers. – En règle générale, les banques accordent à leurs clients des conditions spéciales lorsqu’ils font appel à un gestionnaire de portefeuille indépendant, car la banque n’a alors pas à supporter les frais de conseil (legal and consulting expenses). Parfois, ces conditions spéciales sont créditées par la banque au gestionnaire de fortune sous la forme d’une ristourne. – Le gestionnaire salarié d’un fonds d’une société de gestion de capitaux. – Personne individuelle qui prend en charge des actifs et les investit. Après que les services secrets allemands à l’étranger (Bundesnachrichtendienst ; Federal Intelligence Service) eurent découvert, début 2008, des “évadés fiscaux” (tax evaders) dans l’État voisin du Lichtenstein en versant des pots-de-vin à des employés de banque malhonnêtes, la demande de services de gestionnaires privés a augmenté. – Voir All-in-Fee, gestion d’actifs, fonds de mandat, externalisation, secteur back-off, activité de courtage, détournement de dépôt,
Frais fixes, fonds de pompiers, gestion de portefeuille financier, véhicule financier, garantie de remboursement des honoraires, nominee, piège à pasion, risque de conservation. – Voir le rapport annuel 2004 du BaFin, p. 178 s. (gestion de portefeuille par les gestionnaires d’actifs dans les sociétés de gestion de capitaux), le rapport mensuel de la Deutsche Bundesbank de janvier 2011, p. 55 (gestion active et passive des actifs ; références bibliographiques).
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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