Engagement de crédit, irrévocable (unconditional loan commitment)

Une banque accorde à un client une facilité dont celui-ci peut disposer à tout moment et sans condition. – Un tel engagement de la part de la banque a pour effet de renforcer la solvabilité (enhancement of soundness) et s’apparente à une déclaration de garantie. – Dans le cadre de la crise des subprimes, de nombreuses sociétés à finalité spécifique ont dû tirer sur les facilités accordées par l’initiateur, c’est-à-dire utiliser intégralement le montant du prêt promis, afin de pouvoir continuer à servir les titres de titrisation émis ou de rester solvables vis-à-vis des tiers prêteurs. Certaines banques d’origine se sont ainsi retrouvées au bord de l’insolvabilité. – Curieusement, ces engagements de crédit avec rang de garantie (selon l’IAS 37.23) ne devaient être inscrits au bilan en tant que provisions que s’il fallait s’attendre à une probabilité prépondérante de recours. Mais comme, jusqu’à la crise des subprimes, les facilités de l’initiateur n’étaient guère utilisées par l’entité ad hoc, les engagements de crédit disparaissaient dans ce que l’on appelle le “néant comptable” (were not reported on the balance sheet) : ils n’étaient mentionnés que dans des annexes ou des rapports de gestion occasionnels. – De par sa nature, un engagement de crédit irrévocable est clairement un instrument financier (financial instrument : contrat qui génère un actif financier pour l’une des parties et un passif financier pour l’autre partie). – Voir hors-bilan, aval, postulat d’adossement, amélioration de la solvabilité, rehaussement de crédit, cautionnement, rehaussement de crédit, garantie, opération de garantie, qualité de crédit, lettre de confort,
Clause de rétrocession, remboursement, anticipé, soutien, tacite, rétention des titres de titrisation, consolidation de l’entité ad hoc.

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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