Las regulaciones cautelares adicionales para los bancos, especialmente en lo que respecta a los requisitos de capital, – cargan a los bancos con mayores costes, – reducen sus beneficios, – disminuyen su capacidad de préstamo y – pueden, en el peor de los casos, provocar una crisis crediticia. – Sin embargo, por otro lado, la estabilidad financiera que aporta una regulación más estricta se considera generalmente como el objetivo superior. Al fin y al cabo, evitar las crisis asegura y aumenta la prosperidad de todos y, por tanto, también redunda en el interés a largo plazo de las instituciones. – No hay duda de que una regulación más estricta hace que los bancos sean más resistentes a las crisis. Sin embargo, esto se refleja en una reducción de sus costes de refinanciación. Al menos una parte de los costes derivados de los mayores requisitos de supervisión puede compensarse de esta manera. – Por otro lado, cuanto más estricta sea la densidad regulatoria, más fuertes serán los incentivos para el arbitraje regulatorio. Con cada regulación adicional de los bancos, se crean simultáneamente incentivos para trasladar el negocio al sector bancario en la sombra, menos regulado. Dado que la transparencia en este sector es todavía limitada, los riesgos pueden acumularse en él sin ser percibidos y convertirse en una amenaza para la estabilidad financiera en su conjunto. – Sin embargo, en el fondo, lo correcto es tomar las medidas adecuadas para dejar la responsabilidad de las transacciones de todo tipo, en la medida de lo posible, en manos de los bancos o devolverla a ellos. Está demostrado que es la mejor manera de evitar las crisis financieras. – Véase responsabilidad de las inversiones, evasión de la supervisión, manía de los comités, encuesta sobre las pieles de plátano, Basilea-III, armonización, riesgo moral, exageración, regulación, manía reguladora, banca en la sombra, straitjacking, conflicto sistémico, mercado financiero, sobrerregulación, efecto previo. – Cf. Informe de Estabilidad Financiera 2012, p. 67 y ss. (peligros de las áreas menos reguladas del mercado financiero).
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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