Sector bancario en la sombra (sector bancario paralelo; sector bancario extralegal, sector bancario clandestino)
Empresas legalmente constituidas y jurídicamente impecables que, aunque no son bancos, realizan de forma continuada o incluso ocasional las operaciones financieras tradicionales propias de los bancos -principalmente captando fondos y concediéndolos en forma de préstamos- o los canalizan hacia empresas amenazadas de insolvencia y, por lo tanto, se dedican a la intermediación crediticia, es decir, participan en la concesión de préstamos. – Entre estas empresas se encuentran, sobre todo, los fondos de cobertura, los fondos de capital riesgo, los fondos buitre y los vehículos de inversión estructurada. En EE.UU., los prestamistas hipotecarios públicos Federal National Mortgage Association (FNMA, normalmente llamada “Fannie Mae”) y la Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC, normalmente llamada “Freddie Mac”) también están adscritos al sector bancario en la sombra en este sentido. En la crisis de las hipotecas de alto riesgo, quedó claro que estas empresas representan un factor de alto riesgo para el sistema financiero mundial debido a su conexión con instituciones de importancia sistémica. – Sin embargo, la frecuente criminalización y demonización de los bancos en la sombra en el sentido definido es infundada. Puede resultar ventajoso para todas las partes implicadas que determinadas operaciones no sean realizadas por los bancos, sino por empresas especializadas que, además, pueden gestionar mejor los riesgos asociados. – Pero dado que, como ha demostrado la crisis financiera, los bancos en la sombra, según esta definición, plantean muy fácilmente riesgos sistémicos, es bastante razonable que las autoridades de supervisión los vigilen. – Se estima que el mercado mundial de la banca en la sombra ha pasado de 45 billones de dólares en 2002 a 74 billones en 2013. – Conductos fuera de balance, vehículos de propósito especial, vehículos de inversión estructurada y vehículos de propósito especial. En muchos casos, se crean para eludir los requisitos reglamentarios ilegales, especialmente en lo que respecta a la adecuación del capital. En este proceso, se acumuló un nivel de riesgo extraordinariamente alto fuera del campo de visión de las autoridades supervisoras, que sólo se puso de manifiesto en toda su importancia en el curso de la crisis financiera que siguió a la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Muchos bancos se vieron ahora repentinamente obligados a
El banco se vio obligado a incluir en su balance los riesgos anteriormente externalizados por cuestiones de reputación. Esto contribuyó de manera significativa al empeoramiento de su base patrimonial y al endurecimiento de su situación de liquidez. Por ello, los ministros del G20 y los gobernadores de los bancos centrales decidieron someter a estas empresas al marco de Basilea II para finales de 2011. – Además de las entidades autorizadas y supervisadas por las autoridades de control, hay empresas que realizan transacciones monetarias ilegales y no autorizadas de todo tipo. En Alemania existe un amplio grupo de empresas de este tipo. Los depósitos suelen ser realizados por personas de origen extranjero que viven aquí. Según las conclusiones de la Autoridad Federal de Supervisión Financiera, el sector bancario en la sombra en este sentido se utiliza a menudo para el blanqueo de dinero. Además, ese mercado negro es también un centro ideal de transbordo de valores falsos y falsificados, así como de tarjetas falsificadas. – La proporción de actividades fraudulentas por parte de los proveedores de servicios en este ámbito es extremadamente alta; sin embargo, por diversas razones, una persecución satisfactoria es casi imposible. Por ello, los habilitadores se ofrecen a buscar personas (ángeles vengadores) que devuelvan, al menos parcialmente, el dinero perdido. – En marzo de 2012, la Comisión de la UE presentó un Libro Verde sobre la banca en la sombra. Define la banca en la sombra como “un sistema de intermediación crediticia en el que intervienen entidades y actividades ajenas al sistema bancario ordinario” y lo enumera detalladamente. – Ver Address Spoofing, Paradoja de la Regulación Bancaria, Blind Pool, Cash Pooling, Daimonion, Steam Room, Ocultación de Domicilio, Confiscación, Buitre Financiero, Sistema Financiero, Undertaker Corporativo, Punta Secreta, Intermediario de Transferencia de Dinero, Ghetto Banking, Efecto Rencor, Robo de Identidad, Compañía de Negocios Internacionales, Ofertas de Internet, Hawala, Países de Alto Riesgo, Mercado de Capitales, Grey,
No bancario, nominado, Obristen-Darlehn, centros financieros extraterritoriales, banca paralela, préstamos entre iguales, ángeles vengadores, arbitraje regulatorio, presión regulatoria, servicios de remesas, persecución de rendimientos, regulación bancaria en la sombra, banca clandestina, tangibilidad, corredor de ángulos, crédito veintidós. – Véase el informe anual del BaFin de 2003, p. 71 y siguientes, Informe anual 2004 del BaFin, p. 83 y ss. así como el respectivo Informe anual del BaFin (sección “Obligación de licencia y persecución de las actividades no autorizadas”), Informe de Estabilidad Financiera 2010, p. 127 (los productos apalancados ofrecidos en el sector bancario en la sombra plantean grandes riesgos), Informe de Estabilidad Financiera 2011, p. 74 (supervisión y regulación; recomendaciones del Consejo de Estabilidad Financiera), Informe anual 2011 del BaFin, p. 56 y ss. (cuestiones de definición; esfuerzos regulatorios internacionales), Informe de Estabilidad Financiera 2012, p. 67 y ss. (presentación detallada del sector bancario en la sombra; numerosas reseñas; referencias bibliográficas); p. 75 y ss. (los bancos en la sombra extranjeros resultan ser en parte unidades de negocio creadas por instituciones alemanas en el extranjero; riesgos). Informe mensual del BCE de febrero de 2013, p. 99 y ss. (sobre la supervisión del sector bancario en la sombra; cuestiones de delimitación; papel del Consejo de Estabilidad Financiera; numerosas reseñas); Informe anual del BaFin de 2012, p. 13 y ss. (esfuerzos regulatorios a nivel internacional), p. 51 y ss. (enumeración de medidas regulatorias); Informe mensual del Deutsche Bundesbank de marzo de 2014, p. 15 y ss. (relato detallado; reseñas; referencias).
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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