Sauf définition contraire, il s’agit de la différence de rendement entre les obligations (d’État) à long terme et celles à court terme (extra average return from investing in long-term versus short-term Treasury securities). Il sert de référence pour l’estimation du risque de taux d’intérêt par les acteurs du marché. – Voir Contingent Swap, structure des échéances, prime de liquidité, écart de rendement, prime de risque, courbe des taux, swap de taux d’intérêt. – Voir le bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank d’octobre 2006, p. 43 (séparation du risque de liquidité et du risque de taux d’intérêt et donc économie de la prime d’échéance), le bulletin mensuel de la BCE de décembre 2006, p. 34 et suivantes (lien entre la prime d’échéance et le différentiel de taux d’intérêt ; aperçus).
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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