Tipo especial de derivado de crédito. Son bonos emitidos por el comprador de protección (pagador de tipo flotante; normalmente por una entidad de propósito especial -también llamada entidad de propósito especial [SVP] y conducto [conduit]), pero cuyo importe nominal completo sólo se paga al final del plazo si el evento de crédito acordado -generalmente por referencia a los acuerdos marco de la Asociación Internacional de Swaps y Derivados- no se ha producido para entonces. – Además del riesgo de crédito del activo de referencia, el pagador del tipo fijo también asume el riesgo de crédito del emisor. Los CLN suelen emitirse en diferentes tramos, que son calificados en consecuencia por las agencias de calificación. – Véase obligación de compensación de operaciones con derivados, obligación de notificación de operaciones con derivados, tramo de primera pérdida, derivado de crédito, titulización de crédito, estrategia de originar para distribuir, tramo preferente, conducto de liquidez principal único, titulización, estructura de titulización. – Véanse el Informe Mensual del Deutsche Bundesbank de abril de 2004, p. 31 (allí también una visión general explicativa), el Informe Anual del BaFin de 2003, p. 21 y s., p. 126, el Informe Anual del BaFin de 2007, p. 80 (los CLN se incluyen en el nuevo reglamento de inversiones para las compañías de seguros) y los respectivos Informes Anuales del BaFin, el Informe Mensual del BCE de septiembre de 2005, p. 21 (visión general explicativa; definiciones).
Atención: La enciclopedia financiera está protegida por los derechos de autor y sólo puede utilizarse con fines privados sin consentimiento expreso!
El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Dirección de correo electrónico: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/