Marché inversé (inverted market ; backwardation)

Les titres à taux fixe à long terme (long-term fixed rate securities) ont généralement un rendement supérieur à celui des titres à court terme. En cas de très forte demande de titres à court terme, leur taux d’intérêt peut toutefois dépasser celui des titres à long terme. En Allemagne, cela a parfois été le cas lors de la réunification en 1990, car l’État et les entreprises avaient un grand besoin de capitaux à court terme pour des investissements à venir. – Sur le marché à terme des marchandises, les livraisons des mois proches se négocient à un prix plus élevé que les contrats dont l’échéance est plus éloignée (a futures market in which the nearer months are selling at prices higher than the more distant months). La raison en est principalement un manque temporaire d’offre ou des attentes correspondantes des acteurs du marché. – Voir backwardation, contango, option, structure des intérêts, inverse.

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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