Structure des taux d’intérêt, inverse (inverse yield curve)

Un échelonnement des taux d’intérêt différent de la règle, dans lequel les taux d’intérêt du marché monétaire (à court terme) sont plus élevés que les taux d’intérêt du marché des capitaux (à long terme). – La raison en est généralement une pénurie temporaire sur le marché monétaire. Mais elle peut également résulter d’anticipations de dévaluation. De telles attentes incitent les investisseurs internationaux à se retirer du marché des capitaux du pays soupçonné de dévaluation (a country where depreciation seems likely). L’offre excédentaire ainsi générée pousse le taux d’intérêt à la baisse. – Voir Marché inverse. – Voir le Bulletin mensuel de la BCE de décembre 2006, p. 34 et suivantes (une structure de taux d’intérêt négative comme signal d’une récession).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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