Limitation des tâches de l’analyste (restriction of activities relating to an analyst)

L’engagement d’un analyste également dans d’autres départements d’un établissement comporte le risque que son indépendance et sa neutralité soient menacées. L’autorité de surveillance considère qu’une telle menace existe en particulier lorsqu’un analyste est également employé dans le domaine de la banque d’investissement, par exemple lors de financements d’entreprises, d’émissions, d’appels d’offres pour l’acquisition d’une nouvelle affaire (pitches) ou de road shows. – Voir analyste, accord d’émission, analyse financière. – Cf. rapport annuel 2007 de la BaFin, p. 148 (nouvelles règles de conduite).
Influence sur les analystes (influencing of analysts) : Recommandations de la direction d’une entreprise aux analystes (surtout lors d’une conférence d’analystes par le biais de la transmission d’informations privilégiées) de proposer certains titres à la clientèle. – La transmission sélective de certaines informations à quelques analystes seulement par une entreprise, afin de garantir à l’analyste concerné un avantage en matière d’information (information advantage). – Dans le cas d’un établissement, instruction donnée par la direction à des analystes d’évaluer favorablement certains produits financiers, parce que c’est dans l’intérêt de l’établissement. – Voir analyste, accord d’émission. – Cf. rapport annuel 2007 de la BaFin, p. 149 (cas conflictuels).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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