Vor allem Vermögensverwalter sowie Hedge-Fonds-Manager trennen sich hastig von hochverzinslichen (high interest bearing), risikoreichen (risky) Engagements und kaufen Staatsanleihen. Dabei kann es zu einem gefährlichen Rush to the exit kommen. – Die Risikoneigung der Marktteilnehmer allgemein sinkt. Es werden in der Folge höher verzinsliche Unternehmensanleihen weniger und niedriger verzinsliche Staatsanleihen mehr gekauft. Die dadurch ausgelösten Kursunterschiede (Spreads; spreads) können sich – wie die Erfahrung zweifelsfrei lehrt – über kur oder lang (sooner or later) auf andere Segmente des Finanzmarkts auswirken. – Siehe Fixed Income Arbitrage.
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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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