En general, la explotación planificada de las imperfecciones del mercado en la fijación de los precios de los activos, especialmente de las acciones. – En los fondos de cobertura, una estrategia en la que -en opinión de los gestores- se compran acciones infravaloradas (que cotizan por debajo de su valor real, aunque siempre es problemático determinar un valor “real”) (estrategia larga) y (a diferencia del fondo de renta variable habitual) se venden al mismo tiempo acciones sobrevaloradas (estrategia corta). También se habla de pair trades si se compra una posición supuestamente infravalorada y se vende en corto una posición de la misma clase que parece estar sobrevalorada en la misma medida. – Si un gestor de fondos de cobertura mantiene una posición sobreponderada en el lado de la compra, se denomina sesgo largo; en cambio, una posición sobreponderada en el lado de la venta se denomina sesgo corto. – Véanse las estrategias de los fondos de cobertura, el arbitraje de índices, los inversores de valor, la gestión de valor.
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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