Arbitraje, estadístico (neutro en el mercado de valores; también a veces en alemán)
En general, una estrategia de mercado (especialmente de los fondos de cobertura) en la que, en opinión de la dirección, se compran acciones infravaloradas (que cotizan por debajo de su valor “real”) y al mismo tiempo se realizan ventas en corto de acciones sobrevaloradas. Esta política se considera neutra, es decir, no unilateral, porque – sólo se aprovechan las insuficiencias del mercado (desviaciones temporales de un equilibrio de mercado en opinión de la dirección; se espera una nivelación hasta el precio “correcto”) y – no se produce ninguna interdependencia (correlación) con otros activos. – Estrategia especial de los fondos de cobertura, muy discutida desde alrededor de 2005, con el objetivo de explotar las distorsiones temporales de los precios de las acciones. Para ello, la gestión de los fondos de cobertura utiliza enfoques asistidos por ordenador. Los programas informáticos se basan en su mayoría en las denominadas hipótesis de reversión de la media: suponen que los desequilibrios temporales de los precios convergen a una media a más largo plazo. A partir de los datos de rendimiento anteriores, la dirección del fondo construye ahora dos carteras que reflejan el mercado que está observando; lo ideal es que estas carteras reflejen el mismo mercado con diferentes valores. Si los valores de las carteras se alejan, se compra la cartera que se ha abaratado y se vende la que se ha encarecido. Si los desequilibrios de precios vuelven a converger, se obtiene un beneficio. – La elevada tasa de rotación de los arbitrajes estadísticos provocada de este modo hizo que representaran entre el cinco y el diez por ciento del volumen de negociación de la Bolsa de Nueva York (2006). – Véase fondo impulsado por eventos, estrategias de fondos de cobertura, inversores de valor de activos, gestión de valor, cartera de activos.
Atención: La enciclopedia financiera está protegida por los derechos de autor y sólo puede utilizarse con fines privados sin consentimiento expreso!
El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Dirección de correo electrónico: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/