En général, l’exposition à des influences défavorables émanant du marché sur toutes les décisions économiques (the exposure to unfavourable trends as in product prices, interest rates, exchange rates, raw material prices or stock prices) et sur les décisions d’investissement en particulier (to varying degrees, market risk affects all securities), et qui ne peuvent pas être exclues par une organisation appropriée du portefeuille (market risk represents the portion of risk that can not be eliminated even after taking advantage of diversification). – Risque lié au fait que la valeur des garanties peut varier pendant la durée d’une opération de crédit. – Les risques de marché sont généralement subdivisés en risques de change, aux prix des matières premières, écarts de crédit, la volatilité, aux taux d’intérêt et risques liés aux prix des actions ; au sein de ces deux derniers, une distinction est également faite entre les risques de marché spécifiques aux titres et les risques de marché généraux. Alors que les risques spécifiques aux titres chiffrent le potentiel de perte résultant des variations de prix imputables à la solvabilité des émetteurs, les risques généraux mesurent la valeur à risque des risques systématiques. – Dans le test de stress du système bancaire, il s’agit des risques de variation de la valeur de marché en raison de changements dans les prix du marché, le plus souvent subdivisés en risque de variation des taux d’intérêt, risque de variation du cours des actions, risque de variation des taux de change et risque de volatilité. – Dans les Financial Soundness Indicators, le risque de marché (sensitivity to market risk) est défini comme le rapport entre les positions ouvertes en devises étrangères et les fonds propres réglementaires. – Voir risque de fusion, effets de contagion, CAMELS, faiblesse des revenus, risque de corrélation, général, plan de crise de liquidité, couverture de marge, liquidité du marché, test de résistance au risque de marché, transparence du marché, risque de prix, risque, systématique, surveillance de la solvabilité. – Cf. bulletin mensuel de la BCE d’avril 2001, p. 58, bulletin mensuel de la BCE de mai 2001, p. 68 et suivantes, rapport annuel 2002 de la BaFin, p. 72 et suivantes, bulletin mensuel de la Deutsche Bundesbank de décembre 2003, p. 58 et suivantes, Rapport mensuel de la Deutsche Bundesbank de septembre 2005, p. 62 et suivantes (facteurs de stress et indicateurs de stress), Rapport annuel 2005 du BaFin, p. 117 et suivantes (modèles de risque dans les banques), Rapport mensuel de la Deutsche Bundesbank de décembre 2005, p. 85 et suivantes (nouvelles dispositions en matière de couverture), Rapport annuel 2006 du BaFin, p. 70 (contrôles du BaFin fondés sur des demandes), Rapport annuel 2009 du BaFin, p. 103 (sur l’évaluation du risque de marché dans les rapports de risque des assureurs), rapport annuel 2010 du BaFin, p. 165 (exigences accrues pour les modèles internes de risque de marché), rapport sur la stabilité financière 2011, p. 43 s. (les risques de marché augmentent avec la volatilité ; aperçus), rapport sur la stabilité financière 2012, p. 39 (les risques de marché des établissements allemands depuis le début de la crise financière).
Attention : le lexique financier est protégé par des droits d’auteur et ne peut être utilisé qu’à des fins privées sans autorisation expresse !
Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
Adresse électronique : info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/