Dans le cas des certificats indiciels, il s’agit d’une option d’achat dont le prix d’exercice est assez proche de zéro. De ce fait, l’option call se trouve très bas dans la monnaie et suit presque la même évolution de prix que le sous-jacent lui-même. Comme une LEPO sur actions ou indices ne verse pas de dividendes, sa juste valeur est calculée à partir du cours actuel du sous-jacent, diminué de la valeur actuelle du dividende attendu. Si, par exemple, une action doit être combinée avec une option, l’émetteur utilise dans la pratique une LEPO comme sous-jacent au lieu de l’action. – Voir option d’achat, sous-marin, certificat.
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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