Vor einer Begebung vereinbart der Arranger mit dem Unternehmen eine Konditionen-Bandbreite, auf deren Grundlage die Banken des Konsortiums bereits Gespräche mit potentiellen Investoren führen. Ziel dieser Roadshow ist es, eine bessere Einschätzung über die Plazierungsfähigkeit (placing power) der Emission zu gewinnen, also gleichsam einen Kaufpreisrahmen (purchase price range) abzustecken. Nach der Konditionenfixierung verpflichten sich die beteiligten Banken ihren jeweiligen Anteil der Emission im Primärmarkt nicht unter dem vereinbarten Preis abzugeben. – Siehe Bookrunner, Bought Deal, Emissionsgeschäft, Emissionshaus, Ersterwerber, Garantiesyndikat, Konzertzeichner, Marktpflege, Roadshow, Secondary Offering, Underwriter, Wertpapier-Emissionen, WertpapierVerkaufsprospekt, Zulassungsstelle, Zweitplazierung.
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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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