La durée modifiée d’une obligation mesure le changement de pourcentage observé dans son prix pour un changement donné dans les taux d’intérêt). Plus la sensibilité obligataire d’un titre est élevée, plus les gains ou les pertes de cours attendus en cas de baisse ou de hausse des taux d’intérêt du marché seront importants CETERIS PARIBUS. – Voir Intensité des taux d’intérêt.
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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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Passende Formel
Macaulay-Duration
Die durchschnittliche kapitalgewichtete Bindungsdauer einer Anleihe bestimmen.
Variablen: CFt Cashflow in t; y Rendite; P Kurs; t Zahlungszeitpunkt.
Anwendung: Für Zinsrisikoanalyse und Laufzeitvergleich festverzinslicher Wertpapiere.