Bail-in et Bailin (c’est aussi ce que l’on dit en allemand, plus rarement Mithaftung)

Les bailleurs de fonds d’une entreprise en général et d’un établissement en particulier contribuent aux éventuelles pertes. – En cas de faillite d’un État, les créanciers prennent en charge les dettes (extérieures) du pays insolvable selon une clé de répartition déterminée (basis of apportionment). – Prise en charge directe des pertes d’un établissement en difficulté, mise en place dans le cadre du mécanisme de résolution unique. Les propriétaires et les créanciers non garantis doivent ici assumer les pertes ainsi que les dépenses de stabilisation d’une banque – contrairement au bail-out, c’est-à-dire au remboursement des créanciers par des aides financières extérieures. Dans le cas du bail-in, les créances sur la banque sont annulées ou converties. Les droits de propriété déjà existants dans la banque sont ainsi dilués, voire annulés. Les créanciers doivent donc renoncer à des créances et obtiennent en contrepartie des droits de propriété sur l’établissement. La banque peut ainsi être recapitalisée par la conversion de capitaux de tiers en capitaux propres.
– Un exemple de bail-in est le sauvetage des banques à Chypre, où les dépôts supérieurs à 100’000 euros auprès de la “Bank of Cyprus” ont été échangés pour moitié environ contre des actions de cette banque. – Voir responsabilité d’investissement, renflouement, pacte de remboursement de la dette, européen, régime de partage des pertes, emprunt à conversion obligatoire. – Voir le rapport sur la stabilité financière 2013, p. 30 (le renflouement des banques réduit les effets de contagion), le rapport mensuel de la Deutsche Bundesbank de juin 2014, p. 39 s (description des différentes étapes ; aperçu).

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Professeur d’université Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol, Dipl.rer.oec.
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