Λόγος του κέρδους προ φόρων που παράγεται κατά τη διάρκεια μιας περιόδου (απόδοση προ φόρων) προς τα ίδια κεφάλαια του ισολογισμού μιας επιχείρησης (καθαρά κέρδη μιας επιχείρησης διαιρούμενα με το ενεργητικό της- μετράει πόσο οικονομικά και κερδοφόρα χρησιμοποιεί η επιχείρηση τα κεφάλαιά της). – Οι μικρότερες εταιρείες που λειτουργούν ως ατομικές επιχειρήσεις ή συνεταιρισμοί, καθώς και οι ιδιωτικές τράπεζες έχουν συχνά πολύ υψηλό ποσοστό ιδίων κεφαλαίων. Στις περισσότερες περιπτώσεις, ωστόσο, αυτό οφείλεται στην πολύ χαμηλή κεφαλαιοποίηση του ισολογισμού. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι – για φορολογικούς λόγους – συχνά διατηρείται σε πολύ χαμηλά επίπεδα και αντιπροσωπεύει μόνο ένα μέρος των διαθέσιμων υπόχρεων κεφαλαίων. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι υπάρχει δυνατότητα μεταβίβασης περιουσιακών στοιχείων – όπως ακίνητα – σε ιδιωτικά ή επιχειρηματικά περιουσιακά στοιχεία: Ακίνητα – σε ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία ή σε περιουσιακά στοιχεία επιχειρήσεων. Εάν συμπεριληφθούν τα εκτός ισολογισμού στοιχεία ενεργητικού, το σύνολο του ισολογισμού και τα ίδια κεφάλαια θα αυξηθούν και ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων θα μειωθεί. – Συνεπώς, ο δείκτης ECR είναι λιγότερο κατάλληλος για την αξιολόγηση της κατάστασης των κερδών μιας εταιρείας- η απόδοση των πωλήσεων είναι ο πιο πειστικός δείκτης εδώ. – Προϊόν της αποδοτικότητας των κερδών και της λειτουργικής αποδοτικότητας (λειτουργική απόδοση ιδίων κεφαλαίων). Αυτό δείχνει τη δύναμη μιας τράπεζας στον επιχειρηματικό της τομέα (line of business), για παράδειγμα, χωρίς να λαμβάνονται υπόψη οι προβλέψεις κινδύνου. – Θα πρέπει να τονιστεί ότι οι δείκτες αυτοί (και άλλοι) περιέχουν πληροφορίες για το αποτέλεσμα παρελθουσών περιόδων ή για το τρέχον αποτέλεσμα μιας εταιρείας και μόνο σε περιορισμένο βαθμό λένε κάτι για τη μελλοντική κερδοφορία. – Βλέπε παραγωγικότητα περιουσιακών στοιχείων, δείκτης κόστους προς έσοδα, περιθώριο συνεισφοράς, αποδοτικότητα, αποδοτικότητα κόστους, ρυθμός λειτουργίας, απόδοση επί των πωλήσεων. – Πρβλ. μηνιαία έκθεση της Deutsche Bundesbank του Ιανουαρίου 2010, σ. 20 στ. (απόδοση ιδίων κεφαλαίων σε σύγκριση με την απόδοση των πωλήσεων- παραπομπές).
Προσοχή: Η οικονομική εγκυκλοπαίδεια προστατεύεται από πνευματικά δικαιώματα και μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο για ιδιωτικούς σκοπούς χωρίς ρητή συγκατάθεση!
Καθηγητής Πανεπιστημίου Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Καθηγητής Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/