Relação entre o lucro antes dos impostos gerado durante um período (rendimento antes dos impostos) e o patrimônio líquido de uma empresa (lucro líquido de uma empresa dividido por seus ativos; mede o quanto a empresa está utilizando seu capital de forma econômica e lucrativa). – As empresas de menor porte funcionam como sociedades unipessoais ou sociedades em nome coletivo e também os bancos privados freqüentemente têm uma relação de capital próprio muito alta. Na maioria dos casos, porém, isto se deve a uma capitalização muito baixa do balanço patrimonial. Isto porque – por razões fiscais – muitas vezes é mantido muito baixo e representa apenas parte dos fundos responsáveis disponíveis. Isto porque há espaço para transferir bens – como imóveis – para bens privados ou comerciais: Imobiliário – para bens privados ou para bens comerciais. Se os ativos extrapatrimoniais fossem incluídos, o total do balanço e o capital próprio aumentariam e o índice de patrimônio líquido diminuiria. – O ECR é, portanto, menos adequado para avaliar a situação de ganhos de uma empresa; o retorno das vendas é a relação mais convincente aqui. – Produto da eficiência de ganhos e eficiência operacional (retorno operacional sobre o patrimônio líquido). Isto mostra a força de um banco em sua área de negócios (linha de negócios), por exemplo, desconsiderando as provisões de risco. – Deve ser enfatizado que estas (e outras) relações contêm informações sobre o resultado em períodos passados ou sobre o resultado atual de uma empresa e só dizem algo sobre o poder de ganho futuro de forma limitada. – Ver produtividade dos ativos, relação custo/rendimento, margem de contribuição, eficiência, eficiência de custo, taxa de execução, retorno sobre as vendas. – Cf. Relatório Mensal do Deutsche Bundesbank de janeiro de 2010, p. 20 f. (retorno sobre o patrimônio comparado ao retorno sobre as vendas; referências).
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Professor Universitário Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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