Por lo general, las operaciones de intercambio en el mercado financiero en caso de un importante diferencial de liquidez en relación con los activos. – En particular, las transacciones correspondientes entre bancos y compañías de seguros. En el marco de los swaps de liquidez, se intercambian principalmente valores comparativamente ilíquidos de los bancos por valores altamente líquidos de las compañías de seguros durante un determinado periodo de tiempo y con un descuento de valores (operaciones que efectúan una transferencia de liquidez entre una aseguradora y un banco intercambiando normalmente activos líquidos de alta calidad crediticia, como gilts [bonos de alto nivel que se consideran, con razón, de bajo riesgo] en poder de la aseguradora con activos menos líquidos en poder del banco). Las entidades pueden utilizar los valores prestados para cumplir con los requisitos de liquidez de la supervisión y para garantizar la refinanciación a corto plazo. Por otro lado, las compañías de seguros pueden utilizar la permuta temporal para aumentar el rendimiento de sus inversiones. – Véanse los swaps de deuda y capital, los swaps de divisas, el riesgo de liquidez, el riesgo de liquidez de mercado, el swap de divisas y el swap de tipos de interés. – Cf. Informe de Estabilidad Financiera 2012, p. 49 y s. (explicación de las operaciones; transparencia insatisfactoria del mercado; hay que temer efectos de contagio).
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
El profesor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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