Na koniec 2011 r. banki w UGW wystawiły ubezpieczenie swapów ryzyka kredytowego o wartości 178 mld EUR na obligacje rządowe pięciu słabych członków UGW: Portugalii, Włoch, Irlandii, Grecji i Hiszpanii. Poszczególne instytucje zabezpieczyły się jednak przed tym ryzykiem, kupując swapy ryzyka kredytowego o wartości 169 mld euro, głównie od innych banków w UGW. W rezultacie powstała mało przejrzysta sieć roszczeń i roszczeń wzajemnych, która ukrywa rzeczywistą pozycję ryzyka poszczególnych instytucji. – Europejski Urząd Nadzoru Bankowego ustalił, że Deutsche Bank sprzedał 37,4 mld euro w CDS-ach i kupił 34,5 mld euro w swapach ryzyka kredytowego; Landesbank BadenWürttemberg miał 5,4 mld euro wobec 4,1 mld euro. Dane EBA nie dostarczają jednak informacji o tym, które banki zaciągnęły wobec siebie zobowiązania. Gdyby tylko greckie obligacje rządowe okazały się niewypłacalne, wywołałoby to reakcję łańcuchową o nieprzewidywalnych konsekwencjach dla stabilności finansowej w UGW. Strach ten był postrzegany jako jeden z powodów, dla których wszystkie instytucje europejskie, w tym EBC, robiły wszystko, aby zapobiec niewypłacalności Grecji. – Zob. Europejski Mechanizm Stabilizacyjny, EBC Fall from Grace.
Uwaga: Encyklopedia finansowa jest chroniona prawem autorskim i bez wyraźnej zgody może być wykorzystywana wyłącznie do celów prywatnych!
Profesor uniwersytecki Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Prof. Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Adres e-mail: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/