Sistema financiero
En un sentido más estricto, el banco central y los bancos de una zona monetaria en conjunto. – En un sentido más amplio, se incluyen también las compañías de seguros y algunos otros organismos de recaudación de capital, además de los mencionados a continuación. – En el sentido más amplio, la totalidad de las condiciones institucionales que sirven para la coincidencia de la oferta y la demanda de capital, así como de todos los servicios relacionados; sistema entendido aquí como una red de componentes individuales que juntos forman una unidad intencionada, interrelacionada e interdependiente. En este sentido, el sistema financiero incluye también a los intermediarios financieros, las bolsas de valores, todo el sistema de pagos, incluidos los sistemas de pago, las autoridades de supervisión, así como el marco normativo general hasta las directrices contables y la legislación sobre insolvencia. En muchos casos, el Estado también está incluido en el sistema financiero. Esto se debe a que se ha demostrado que un colapso del sistema financiero en situaciones especialmente peligrosas -como en el curso de la crisis de las hipotecas de alto riesgo- sólo puede evitarse en última instancia mediante compromisos asumidos por el Estado. – El sistema financiero, en este sentido más amplio, difiere de un país a otro debido al marco normativo específico propio del sistema financiero. Por otro lado, un sistema financiero está siempre en movimiento. Desde aproximadamente 1990, el mayor protagonismo de los nuevos intermediarios financieros -como los fondos de cobertura- y los nuevos tipos de productos financieros -especialmente los productos estructurados para la transmisión de los riesgos de crédito- han hecho que la red general de relaciones entre las instituciones, los mercados financieros y la economía real a nivel nacional y mundial sea considerablemente más compleja y, por tanto, más opaca. Las lagunas de información resultantes dificultaron el reconocimiento del riesgo sistémico, como se puso de manifiesto repentinamente durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo. – Un sistema financiero seguro y que funcione bien se considera un bien público que es al menos tan importante en la sociedad actual como un sistema de transporte, un sistema sanitario, un sistema de comunicación e información, un sistema jurídico o un sistema educativo que funcionen. Incluso se señala con razón que un sistema financiero bien ordenado es un requisito previo para el funcionamiento ordenado de todos los sistemas sociales. – Véase rescate, crisis bancaria, colapso bancario, nacionalización de Bradford, quiebra, seguro de depósitos, cuestión de Elizabeth, sistema bancario especializado, asuntos financieros, arquitectura financiera, industria financiera, despilfarro financiero, mercado financiero, educación, importancia del crecimiento, estabilidad del mercado financiero, informe de estabilidad financiera, terrorista financiero, prestamista de última instancia, propósito del dinero, rescate de Hypo Real Estate, quiebra de IndyMac, institución, efecto cobra, fiasco de las tarjetas de crédito, norma de préstamo, Valores aéreos, Disciplina del mercado, Teorema de Moneymatters, Préstamos ninja, Riesgo moral, Retirada de capital hipotecario, Papeles, Tóxico, Iniciativa Pay Green, Riesgo, Sistémico, Efecto rebote, Corrida, Banca en la sombra, Recuperación de choque, Masaje del alma, Test de estrés, Conflicto sistémico, Mercado financiero, Consejo Europeo de Riesgo Sistémico, Sistema de desbordamiento, Absorción de pérdidas, Personal, Levantamiento de activos, Teorías de la conspiración, Fidelidad contractual, Confianza, Expropiación forzosa.
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El profesor universitario Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
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