Reverse floater, inverse floater και bull floater (χρησιμοποιείται επίσης στα γερμανικά- μερικές φορές και αντίστροφο floater)

Ειδική μορφή τίτλων κυμαινόμενου επιτοκίου (τοκομεριδίων) στους οποίους η απόδοση του επιτοκίου συσχετίζεται αρνητικά με το επιτόκιο αναφοράς, δηλαδή κινείται προς την αντίθετη κατεύθυνση από αυτό (δομημένο χρεόγραφο όπου το επιτόκιο που καταβάλλεται στον κάτοχο του τίτλου μεταβάλλεται αντιστρόφως ανάλογα με τις μεταβολές ενός συγκεκριμένου επιτοκίου αναφοράς). – Το εισόδημα από τόκους προσδιορίζεται με την αφαίρεση του βασικού επιτοκίου ή επιτοκίου αναφοράς από το σταθερό επιτόκιο που καθορίζεται στους όρους του ομολόγου. Στην Ευρώπη, το βασικό επιτόκιο είναι συνήθως το EURIBOR ή το LIBOR. – Τα reverse floaters έχουν συνήθως υψηλότερο επιτόκιο από τα standard floaters. Κατά συνέπεια, οι διακυμάνσεις των τιμών στο χρηματιστήριο είναι πολύ μεγαλύτερες όταν μεταβάλλεται το βασικό επιτόκιο απ’ ό,τι συμβαίνει με τους κανονικούς τίτλους. Στην περίπτωση των τυπικών αντίστροφων πλωτήρων, οι διακυμάνσεις (ταλαντώσεις) θεωρούνται περίπου διπλάσιες. – Ακόμη πιο κερδοσκοπικά (με πολύ περισσότερους κινδύνους) είναι τα έντυπα με διπλάσιο ποσοστό. Εδώ η μεταβλητότητα είναι τρεις φορές υψηλότερη από εκείνη των κανονικών floaters. Η επένδυση αξίζει ιδιαίτερα όταν τα επιτόκια αναμένεται να μειωθούν και θα πρέπει να πωλείται κοντά στο χαμηλότερο επιτόκιο της αγοράς. Ωστόσο, δεδομένου ότι το επιτόκιο βασίζεται στα βραχυπρόθεσμα επιτόκια, αλλά η κίνηση των τιμών βασίζεται στο μακροπρόθεσμο επιτόκιο της αγοράς, ο κίνδυνος για έναν επενδυτή είναι ιδιαίτερα υψηλός όταν τα μακροπρόθεσμα επιτόκια της αγοράς πρόκειται να αυξηθούν, ακόμη και αν τα βραχυπρόθεσμα (ακόμη) μειωθούν. – Βλέπε ομόλογο, κυμαινόμενο επιτόκιο, ομόλογο, αυξανόμενο επιτόκιο, ευρωομόλογα, floater, floor, δάνειο rollover, χρεόγραφο, κυμαινόμενο επιτόκιο, stepdown bond.

Προσοχή: Η οικονομική εγκυκλοπαίδεια προστατεύεται από πνευματικά δικαιώματα και μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο για ιδιωτικούς σκοπούς χωρίς ρητή συγκατάθεση!
Καθηγητής Πανεπιστημίου Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Καθηγητής Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
Διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου: info@jung-stilling-gesellschaft.de
https://de.wikipedia.org/wiki/Gerhard_Ernst_Merk
https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/