Random-Walk-Hypothese (random walk conjecture; random walk = Zufallsbewegung; manchmal auch Theorie der symmetrischen Irrfahrt)

Die Auffassung, dass an Börsen die Kurse aus dem bisherigen Verlauf grundsätzlich nicht vorhersehbar sind. Sie steht damit dem Standpunkt der sog. Chartisten entgegen, die auf vielfältige Weise Aussagen über den künftigen Kursverlauf eines Finanzprodukts allgemein und einer Aktie im besonderen aus der Vergangenheit zu begründen suchen. – Ob und wieweit die Random-WalkHypothese zutreffend ist oder nicht, wird in unzähligen theoretischen und empirischen Abhandlungen bis heute erörtert. Eine eindeutig beweisende Aussage daraus ist jedoch – entgegen mancher gegenteiliger Behauptungen – nicht zu gewinnen. – Siehe Analyse, technische, Charts, Erwartungen, Histogramm, Kartierung, Siderismus, Strichdiagramm, Techniker.

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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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