Eine Schuldverschreibung, die ein Emittent vertragsgemäss mit Aktien zurückzahlt (bonds that have to be converted into shares of the issuing company). Nur die laufend zu zahlenden Zinsen werden in diesem Falle in bar entrichtet. – Verlierer einer solchen Anleihe sind in jedem Fall die Altaktionäre einer Gesellschaft. Denn die Rückzahlung mit eigenen Aktien des Unternehmens wirkt wie eine Kapitalerhöhung und verursacht eine Verwässerung des Kapitals. – Andere Bezeichnung für eine Zwangswandelanleihe als der von einem Institut begebene Anleihe, die dann zwangsweise in Aktien umgetauscht wird, wenn die Kernkapitalquote des Instituts unter eine in den Anleihebedingungen vertraglich festgelegte Schwelle sinkt. – Siehe GSifi, Mindestanforderungen an die Ausgestaltung von Sanierungsplänen, Todesspirale, Umtausch-Anleihe, Vermögensabgabe, Wandelanleihe, Wandelprämie, Zwangsenteignung. – Vgl. Finanzstabilitätsbericht 2012, S. 56 f. (Grundsätzliches; Emissionsvolumen [in Anmerkungen]; Literaturhinweise).
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Universitätsprofessor Dr. Gerhard Merk, Dipl.rer.pol., Dipl.rer.oec.
Professor Dr. Eckehard Krah, Dipl.rer.pol.
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https://www.jung-stilling-gesellschaft.de/merk/
https://www.gerhardmerk.de/
Passende Formel
Laufende Anleiherendite
Die laufende Verzinsung einer Anleihe bezogen auf ihren Marktpreis berechnen.
Variablen: C jährlicher Kupon; P aktueller Anleihekurs.
Anwendung: Für einen schnellen Renditevergleich ohne Kursgewinn und Laufzeiteffekt.